2016年3月17日（周四）期货早盘操作建议

美好的一天从早盘开始！

您好！今天是2016年3月17日（周四），弘业期货胡经理提醒您关注今日期货早盘建议，供您投资参考。祝您投资顺利！

【国际财经资讯】

1、北京时间3月17日凌晨，美联储公布议息会议声明，维持利率不变，符合预期。官员们预计2016年底时联邦基金利率中值为0.875%，意味着年内仅有两次加息，较12月时的四次加息大幅减少。美联储称海外经济疲软和金融市场剧动，给经济前景带来一定风险。耶伦在新闻发布会上表示，美联储仍担忧通胀，目前尚未看到通胀率显著上行，并未积极考虑负利率，如果需要更多宽松政策，美联储有很多工具，包括前瞻指引。但她重申，每一次美联储FOMC会议都有可能行动，不排除4月加息可能性。

2、美国劳工部3月16日公布的数据显示，受房租价格和药品价格上涨，美国2月CPI同比增1%，扣除食品和能源后的核心CPI同比增2.3%，为2012年5月份以来最大升幅。环比上看，2月CPI环比下滑0.2%，但核心CPI环比上升0.3%，连续第二个月超过预期。这或将帮助美联储按计划在年内逐步加息。

3、美联储3月16日公布的数据显示，在1月出现短暂增长之后，美国2月工业产出环比下降0.5%，几乎是2009年以来最糟糕的程度，预期为下降0.6%。与去年同期相比，2月工业生产下滑1%，为连续第四个月下滑，但2月制造业产出连续两个月增长。美国工业产出下滑，主要受到了公用事业与采矿业大幅下滑的拖累。

4、美国商务部3月16日公布的数据显示，美国2月新屋开建量环比增长5.2%，季调后年化总数为118万套，创五个月新高，好于市场预期，独栋建筑新屋开工更是创八年来最佳表现。数据还显示，美国2月营建许可量环比下降3.1%至117万套，较去年同期增长6.3%，独栋住宅营建许可量略有上升，并且仍处在衰退后的高位附近。分析称，目前房地产市场供应仍有不足，这将持续推高市场价格和建造活动。但营建许可差于预期暗示未来数月新屋开工数或受限制。

5、英国财政大臣奥斯本3月16日在宣布2016年财政预算时表示，由于担心全球经济，英国预算责任办公室下调了未来几年英国经济增长预期及通胀预期。其中，将2016和2018年GDP增速预期降至2%和2.1%，此前为2.4%；将2019和2020年GDP增速预期降至2.1%，此前为2.3%，还将2016年通胀预期下调至0.7%，此前为1%。

【国内精选资讯】

1、据央行网站公告，16日央行以利率招标方式继续开展200元7天期逆回购，中标利率继续维稳于2.25%。鉴于当日有150亿元逆回购到期，故公开市场单日实现小幅净投放50亿元，为近3月10日以来首次净投放。

2、财政部16日公布，1-2月累计，全国一般公共预算收入27385亿元，同比增长6.3%。其中，税收收入23867亿元，同比增长6.7%。此外，全国一般公共预算支出21170亿元，同比增长12%。其中，中央一般公共预算本级支出3147亿元，同比下降2.1%，主要是去年同期部分支出拨付较早，基数较高；地方一般公共预算支出18023亿元，同比增长14.9%。

3、据央行3月16日公布数据显示，初步统计，2016年2月末社会融资规模存量为142.50万亿元，同比增长12.7%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为96.10万亿元，同比增长14.3%，占同期社会融资规模存量的67.4%，同比高0.9个百分点。

4、据悉，中国央行16日就MLF（中期借贷便利）操作向部分银行询量，并下调各期限利率25个基点（BP）。央行本次询量将三个月MLF利率下调至2.50%，六个月期降至2.60%，一年期降至2.75%。

【金属类】

贵金属

    美联储FOMC会议声明公布，两次加息与通胀压力上的温和言语短期推动贵金属反弹，但目前判断贵金属将重新开启上行空间还为时尚早。首先对于此次不加息市场早有预期，新意上稍有不足，应谨防空头借用利好出尽做文章。

【黄金】操作上建议暂时观望，沪金1606合约若跌回5日线下方，则尝试空头策略，止损控制在1.5元/克；

【白银】沪银1606合约观望

有色金属

【铜】隔夜沪铜1605合约振荡上涨至37580元/吨，因美联储如期维持利率不变，且声明偏鸽派，令美元指数承压重挫，但沪铜表现弱于伦铜，还未有效突破一周来的振荡整理走势。操作上，建议沪铜1605合约可于37100-38000元/吨间高抛低吸，止损各400元/吨。

 【铝】隔夜沪铝1605合约弱势整理至11270元/吨，未能理会美元指数承压下滑和美原油期货振荡走强带来的提振，显示铝价内在驱动力不足，尤其是市场对国内铝企复产担忧较重。操作上建议沪铝1605合约可背靠11360元/吨之下谨慎持空，下方目标关注11200-11100元/吨区间。

 【锌】沪锌重回基本面主导，供应紧张预期对应没有实质改善的疲软需求，短期将延续调整，中长期则可看好。操作上沪锌1605合约日内13900-14100元/吨区间交易，止损各100元/吨。

【铅】沪铅或将继续下探考验60日线附近支撑，操作上维持单边观望，跨品种套利于价差200-300元/吨附近介入1605合约的多锌空铅策略。

【镍】隔夜沪镍1605合约振荡微涨至68190元/吨，仍运行于均线组之下，表现差于其他基本金属和伦镍，因本周伦镍库存持续攀升，加大供应压力。操作上，建议沪镍1605合约背靠69000元之下谨慎持空，入场参考68500元，目标67000元/吨附近。

黑色金属

  【螺纹钢】隔夜RB1610合约增仓上行。现货连续几日的大幅调整令商家抛货意愿浓烈，但河北钢坯止跌回升将限制回调空间。操作上建议，短线2060-1980区间高抛低买，止损30点。

  【铁矿石】隔夜I1605合约窄幅整理。国产矿市场价主产区销售价格略有上涨，进口矿市场报盘积极，干散货海运市场继续上涨。操作上建议，430附近择机抛空，突破440止损出场。

【化工品类】

 【橡胶】目前泰国逐步进入停割期，而国内尚未开割，市场进入青黄不接期。国内保税区库存继续降低，而下游轮胎厂开工率逐步回升，存在补库需求，以及重卡市场销量意外大幅攀升，显示下游需求有所好转，均对市场提供利多支撑。目前主力逐步完成移仓换月，1605合约建议在11000-11600区间交易，1609合约建议在11300-11800区间交易，日内操作为佳

【沥青】产油国计划于4月17日在多哈就冻产召开会议，而美联储意外鸽派令美元走低推涨油价。但是，地炼企业库存自去年创新高以来首次出现下降，对现货价格构成支撑。加之，目前技术面存在超跌反弹，预计后市沥青期价将震荡上行，建议逢低做多。技术上，沥青1606合约短线下方将测试1800一线附近支撑，上方测试1900整数关口附近压力，操作上，1800-1900区间逢低做多，止损15个点；

【塑料】短期在多套装置临时停车检修的利好支撑下，市场对后市供应减少预期较强，石化上调出厂价格，期价回调后反弹，LLDPE1605合约放量增仓，大幅上涨，上方测试五日线9400附近压力，下方测试8850附近支撑，短期或呈现区间偏强震荡调整，建议依托9000一线轻仓短多。

【PP】短期在多套装置临时停车检修的利好支撑下，市场对后市供应减少预期较强，石化上调出厂价格，期价回调后反弹。PP1605合约震荡收涨，短期下方测试6900附近支撑，上方测试7300附近压力，期价或维持在6900-7300区间偏强震荡，建议区间逢低做多。

【PVC】受出货情况较好，且企业库存不多，PVC企业出厂价格坚挺，随着现货价格的上涨及后市装置检修预期，预计期价维持偏强震荡。技术上，PVC1605合约震荡收涨，下方测试5200附近支撑，上方测试5450附近压力位，短期或维持区间偏强震荡，建议区间逢低做多。

【甲醇】因近期国际油价持续上涨，带动天然气价格一路走高，对甲醇成本支撑明显。随着，山东地区部分甲醇装置停车致使甲醇供应有所减少。加之，下游企业烯烃装置开车正常且维持高位，提振甲醇需求，致使甲醇一路上行，短期建议逢低做多。技术上，甲醇1605合约短线上方面临1980一线附近压力，下方测试1900整数关口附近支撑，操作上，1900-1980区间逢低做多，止损15个点。   【PTA】交易商关注焦点回到仓库中供应大量过剩上，国际原油期货下跌，亚洲PX报价小幅下调，当前完税动态成本在4700元/吨。国内PTA开工率处于70%左右，PTA现货价格淡稳为主，交投气氛一般。涤丝市场行情偏弱运行，下游采购以谨慎态度为主。技术上，PTA1605合约小幅收涨，下方考验4590一线支撑。操作上，短线4590-4650区间交易。

  【玻璃】国内玻璃市场较为平稳，沙河地区报价稳中有涨，安全、鑫利玻璃小幅上调，市场交投略有放缓，近期下游加工厂订单逐步恢复，但需求量依旧偏弱，订单量基本较去年持平。华东、华中地区价格持稳。技术上，玻璃1605合约下方趋于考验945一线支撑，短线呈现高位整理走势。操作上，短线945-960区间交易

  【焦炭】隔夜J1605合约继续上行；国内焦炭市场呈整体稳定态势，主要市场成交情况良好；操作建议，以5日线为多空分水岭。

  【焦煤】隔夜JM1605合约震荡走高；国内炼焦煤市场整体持稳运，各主流地区焦煤价格暂稳；操作上建议，短线空单仍可依托630持有，突破则止损。

【农产品类】

  【大豆】 连豆1609合约延续跌势，下方关注前低3355元/吨支撑，建议短线空单持有，突破5日均线止盈离场；

 【豆粕】豆粕1609合约小幅回落，期价反弹乏力，短线维持弱势格局，建议在2320元/吨附近择机短空，止损2345元/吨；

 【菜粕】菜粕1605合约反弹遇阻回落，走势转弱，建议暂时观望；

【鸡蛋】现货蛋价相对持稳，但养殖户惜售心理仍较强。目前仍处于季节性弱势时期，反弹高度不宜乐观。技术上，鸡蛋1605合约反弹遇阻回落，3200元/500千克一线短期料难上破，预计有调整需求，建议暂时观望。

【玉米】玉米1609合约振荡下跌，建议空单持有，止损1630元/吨

【淀粉】玉米淀粉1609合约围绕均线系统振荡整理，观望为主；

油脂类

【豆油】豆油1605合约短线在5日均线附近调整，在10日均线上方保持偏强振荡态势，建议价差在700元/吨下方择机介入买Y1609卖P1609套利

【菜油】郑油1609合约于5800元/吨下方振荡整理，关注该关口压力能否有效上破，建议依托5日均线短多交易。

 【棕榈油】2月产量减少继续推动马棕库存下降，但幅度低于预期，而且出口需求疲弱，削弱报告对市 场的支撑力度。技术上，棕榈油1609合约短线呈现技术性调整，上方关注5300元/吨整数关口，建议依托10 日均线轻仓短多交易。

软商品

【白糖】因忧虑供应和雷亚尔削减跌幅，国际原糖延续涨势。国内方面，从南宁糖会消息看，本榨季产量预计大幅减少，较上次全国糖会预估产量低100万吨左右，中长期利好糖市；但目前正处产糖期，供应充裕，且内外糖价差较大，走私糖冲击及短期消费淡季打压，预计短期糖价将维持调整。技术上，郑糖1609合约小幅振荡，上方均线压制明显，短期仍将调整。操作上，建议短线空单持有，止损5520元/吨。

【棉花】因美元走低和商品市场全线上扬带动，美棉期货振荡收涨。国内方面，目前棉花库存高企，抛储预期增强，抛储价格预期大幅下降，且下游需求依旧疲弱，中期上看，郑棉弱势格局未变。短期郑棉主力合约在10000元/吨关口获得支撑，振荡反弹，后期关注上方均线压力。技术上，郑棉1609合约振荡下跌，但MACD指标向上运行，短期或振荡，关注10000元/吨关口支撑作用。操作上，建议暂时观望。

【金融期货】

  【股指期货】主板和创业板分化明显，主板全天维持红盘震荡，创业板宽幅震荡，全天成交4234亿，个股呈现普跌格局，赚钱效应亟待提升。随着两会闭幕，国家队对市场的干预会明显减少，市场也将走出自身的节奏，方向选择渐行渐近。稳健者继续轻仓观望，待市场逐步明朗化再进场不迟。

   综合来看，量能难以有效放大，热点持续性差强人意，短线资金难改流出态势，市场偏好萎靡；大盘上档技术承压较重，短线难上难下，反复震荡铸中期底部。

（以上观点，仅供参考，据此入市，风险自负）

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