铁矿石短期依然偏空

　　因对供应过剩的担忧盖过了钢厂可能增加产量的预期，周三铁矿石期货未能延续此前四个交易日连续上行的态势，出现了较大幅度下跌。其中，主力1605合约昨日下跌5.5元/吨或1.72%，报314元/吨，持仓量较上一交易日下降18万手至142.6万手，成交量也小幅下降15.1万手至207万手。而就在此前的四个交易日，该合约累计涨幅达7.15%，触及两周高点。

　　方正中期期货研究报告指出，昨日前十名资金流向中，多空都集中减仓，持仓量减少，集中度下降。具体来看，当前多头资金主动大幅集中减仓，导致盘面快速下行，做空资金则是小幅增仓压盘后跟随减仓，盘面承压续跌，短期来看，铁矿石期价或承压震荡调整。

　　现货方面，数据显示，港口61.5%PB粉报价（湿吨）主流上调，其中曹妃甸报345元/吨（+5），日照报340元/吨（+5），连云港(601008,股吧)报340元/吨（+5）。2月新加坡掉期报40.14美元/吨（-0.94），普氏62%铁矿石指数报42.75（+0.1）。

　　钢铁指数公司的数据显示，运至中国天津港(600717,股吧)的铁矿石价格在本周二出现连续第四日上涨，至两周高点42.10美元/吨，较前一交易日走高0.5%。

　　对于昨日铁矿石期价走弱，有分析人士指出，虽然钢厂获利改善使得钢铁产量有可能增加，但这只是暂时的利多因素，仍无法扭转铁矿石供应过剩局面，所以铁矿石价格短期内不稳定。

　　基本面上，目前铁矿石供需没有显著变化，当前市场以震荡为主，且波动区间逐步收窄。澳洲矿业巨头必和必拓周三表示，该公司认为未来数年铁矿石和煤炭价格不会反弹，但仍寄望铜价和油价将会反弹。由于获利大幅下降，必和必拓长期保持的派息政策料将受到影响。必和必拓还将全年铁矿石产量预估削减了1000万吨至2.37亿吨，因其巴西合资公司Samarco发生铁矿石尾矿溃坝导致生产暂停。但该公司仍预计西澳铁矿石产量将增加。

　　展望后市，中州期货认为，周三大宗商品反弹势头遇阻，黑色品种回调势头显著，连矿未能上攻330点一线，从日K形态上看，收盘价逼近5日均线，若周四继续回调，那么铁矿石未来的“磨底”行情还将继续。

　　“操作上，连矿未能触及阻力位而提前回调，市场反弹仍是昙花一现，短期内谨慎看空，春节前可能不会有中期趋势行情出现，稳健投资者可观望。”中州期货分析师指出。

　　方正中期期货则认为，近期环境治理力度加大，使得部分钢厂限产，市场对减产的预期有所增强，这对铁矿石期价有一定影响。人民币贬值对铁矿石价格形成短期支撑，而库存回升至高位则压制市场。当前，铁矿石期货受限于钢厂减产预期及现货需求弱势压力，出现承压格局。短期来看，320元/吨-330元/吨的区间内市场抛压将逐步增大，后市可能出现大幅波动，应密切关注钢厂减产幅度及港口库存变动影响。（叶斯琦）