一、2027 年通用基础准入条件（QMT、PTrade 通用）

1. 身份与账户资质
   本人实名 A 股证券账户，身份证有效，年满 18 周岁，沪深股东账户正常开立；账户状态正常，不存在休眠、冻结、风控限制。

70 周岁以上投资者，绝大多数券商依旧要求临柜签署程序化协议，不支持线上开通。

1. A 股实盘交易经验
   主流券商要求6 个月及以上 A 股实盘成交记录，以中登首笔股票成交记录为准，跨券商经验可以累计；国债逆回购、货币基金不计入有效交易经验。

这条属于投资者适当性的基础要求，2027 大概率维持不变。

1. 资产验资门槛（券商自主设定，监管无强制资金线）
   验资口径：近 20 个交易日日均账户资产，股票、ETF、可转债、现金计入资产；融资负债不计入验资资产。

关键点：验资仅作为资质审核，资金不用永久锁仓，权限开通后资金可以正常转出。

• 低门槛渠道：20 日日均 10 万资产，可申请完整版 QMT/PTrade；
• 头部券商：普遍维持 30 万～50 万日均资产。

重要提醒：同一家券商，不同营业部政策会不一样。2027 年变化最大的就是这一条，个别券商可能上调或下调营业部资产门槛，办理前一定要提前确认，并且确认开放的是完整版终端，不是阉割功能的精简版。

1. 白名单登记 + 交易所程序化备案（监管硬性要求，2027 继续执行）
   资产达标不等于自动开通。必须客户经理将你的资金账号录入量化白名单，不录入白名单，APP 看不到量化权限申请入口。
   启用实盘自动下单前，需要线上签署《程序化交易风险揭示书》、程序化承诺书，填报策略类型、预计报单频率等信息，由券商报送交易所完成程序化交易者备案，先备案，后自动交易。策略类型、报单速率发生重大变更，需要及时更新备案信息中国证券监...。

二、2027 QMT 与 PTrade 差异化适当性、软硬件条件

✅PTrade（云端零代码量化）

1. 风险测评：多数券商C3 稳健型及以上即可开通，适当性门槛更宽松；
2. 运行特点：策略托管在券商云端服务器，电脑关机策略继续运行，本地电脑配置要求低；
3. 能力：支持拖拽可视化零代码策略，部分营业部可额外申请 Python API；适合网格、ETF 轮动、波段策略。

✅QMT（本地 Python 量化终端）

1. 风险测评：绝大多数券商C4 积极型及以上，C3 稳健型一般无法开通 QMT 实盘程序化权限；
2. 硬件：仅支持 Windows10/11 64 位系统，推荐内存≥16G；Mac 无法原生运行，电脑关机策略直接停止；
3. 能力：完整版开放全量 Python API、Tick 行情订阅、深度回测，适合多因子、短线自定义代码策略。

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