先说结论：本金几乎不可能亏，但利息有可能不够扣手续费，到手的实际收益可能是负的。这两件事得分开说。

本金这一块，国内至今没出现过本金违约的案例。机制上，借钱方拿了高等级债券做质押，交易所和中证登做担保，对手方真还不上了，交易所会直接处置质押的债券把本息给你，不像存款还有50万保险上限的限制。所以分类上它被归为R1极低风险，不是没道理。

但“不会亏本金”不等于“一定能赚钱”。逆回购要收交易手续费，1天期交易所基准费率是十万分之一，10万元做1天手续费1元，期限越长费用越高。如果成交的年化利率特别低，利息算下来还不够扣手续费，到手就是负数——本金一分不少，但利息白搭进去一部分。

费率这一项，差别很大。自己在APP上直接开户，执行的是默认标准费率；提前找到客户经理，很多券商可以把逆回购手续费申请到1折，10万1天期手续费从1元降到0.1元，对经常滚动操作的人来说省下来的钱不是小数目。

还有两个风险点要心里有数：成交之后不能提前赎回，资金锁死到期才回来，得用确定用不上的闲钱做；另外利率在成交那一刻就锁定了，后面市场利率怎么涨跌都跟你无关。

想调低手续费，怎么找客户经理

前面说了费率折扣要找客户经理才有，途径无非三条。打券商官方客服电话，说明想申请逆回购费率优惠，客服会分配专属经理给你，老账户也能直接申请调佣。或者在券商官方公众号、APP里找在线客服留言预约，一样能对接到人。第三种是通过叩富问财——这是叩富网旗下第三方财经问答平台，多家持牌证券公司客户经理入驻，好处是可以横向对比多家机构的费率和服务再决定找谁。不过有件事得说明白：平台只做信息对接，真正的开户、调佣操作都是跳转到券商官方系统里完成的，对接到的经理记得在中国证券业协会官网上核验执业编号，确认是正式持牌人员。优惠生效后，去券商交割单里核对实际扣费，确认费率调整到位了再放心操作。

在哪操作、怎么操作——记住是点卖出不是买入

前提条件：必须有A股证券账户。银行APP做不了逆回购，这是跟买理财最大的区别。

沪市和深市都能做，代码和门槛有点不一样，放一张表看更清楚：

把钱借出去安全吗？本金会不会亏？

先说结论：本金几乎不可能亏，但利息有可能不够扣手续费，到手的实际收益可能是负的。这两件事得分开说。

本金这一块，国内至今没出现过本金违约的案例。机制上，借钱方拿了高等级债券做质押，交易所和中证登做担保，对手方真还不上了，交易所会直接处置质押的债券把本息给你，不像存款还有50万保险上限的限制。所以分类上它被归为R1极低风险，不是没道理。

但“不会亏本金”不等于“一定能赚钱”。逆回购要收交易手续费，1天期交易所基准费率是十万分之一，10万元做1天手续费1元，期限越长费用越高。如果成交的年化利率特别低，利息算下来还不够扣手续费，到手就是负数——本金一分不少，但利息白搭进去一部分。

费率这一项，差别很大。自己在APP上直接开户，执行的是默认标准费率；提前找到客户经理，很多券商可以把逆回购手续费申请到1折，10万1天期手续费从1元降到0.1元，对经常滚动操作的人来说省下来的钱不是小数目。

还有两个风险点要心里有数：成交之后不能提前赎回，资金锁死到期才回来，得用确定用不上的闲钱做；另外利率在成交那一刻就锁定了，后面市场利率怎么涨跌都跟你无关。

想调低手续费，怎么找客户经理

前面说了费率折扣要找客户经理才有，途径无非三条。打券商官方客服电话，说明想申请逆回购费率优惠，客服会分配专属经理给你，老账户也能直接申请调佣。或者在券商官方公众号、APP里找在线客服留言预约，一样能对接到人。第三种是通过叩富问财——这是叩富网旗下第三方财经问答平台，多家持牌证券公司客户经理入驻，好处是可以横向对比多家机构的费率和服务再决定找谁。不过有件事得说明白：平台只做信息对接，真正的开户、调佣操作都是跳转到券商官方系统里完成的，对接到的经理记得在中国证券业协会官网上核验执业编号，确认是正式持牌人员。优惠生效后，去券商交割单里核对实际扣费，确认费率调整到位了再放心操作。

在哪操作、怎么操作——记住是点卖出不是买入

前提条件：必须有A股证券账户。银行APP做不了逆回购，这是跟买理财最大的区别。

沪市和深市都能做，代码和门槛有点不一样，放一张表看更清楚：

操作时间跟股票交易时段基本一致：9:30到11:30、13:00到15:30，9:15到9:25的集合竞价也可以挂单。

最容易踩的第一个坑在操作方向上。你把钱借出去，在软件里对应的是卖出，不是买入——这一点搞反了什么都做不了。打开券商APP，找到国债逆回购专区或者直接搜代码204001、131810，选期限（1天、2天、7天都有），方向选卖出，价格填你想要的年化利率，输入金额提交就行。成交之后不用管，到期本息自动回到账户，不需要手动赎回。

回款规则也容易踩坑，分可用和可取两步。到期当天资金就「可用」了，能买股票、基金或者继续做逆回购；但要到下一个交易日才「可取」，也就是才能转出到银行卡。举个最常见的例子：周四做1天期，周五资金可用，下周一才能转出到银行卡，而计息算的是周五、周六、周日三天利息。

这里有个很多人吃过的亏：周五不要做1天期逆回购。周末不计息，钱在账户里白白站岗两天，只算一天利息，性价比很差。周四做1天期拿三天利息才是常规操作。

什么时候做，利率更容易高

逆回购平时利率不高，年化大多在1.5%到3%之间晃悠，真正值得你专门动手的，是几个利率容易冲高的节点。

最大的是月末、季末、年末的最后几个交易日。银行机构面临考核，市场集中缺钱，年化经常冲到4%到8%，个别时候更高。这些时点做逆回购，收益跟平时完全不是一个量级。

其次是长假前倒数第二个交易日。春节、国庆这种长假前做1天期，整个假期都算利息，等于拿一笔钱享受了几天的计息——但千万别在长假最后一个交易日做1天期，假期完全不计息，纯粹浪费时间。

每周四是常规操作日，做1天期拿周五到周日三天利息，性价比不错；周五就别做了，前面说过原因。

一天当中也有时段差异。上午9:30到10:30、下午13:00到14:30，利率普遍偏高；14:30之后大量闲钱涌入，利率经常快速跳水。不用追盘中瞬间暴涨的脉冲利率，那些冲得快回落也快，不一定能成交上。

几条实操上的提醒

逆回购利息免征个人所得税，到手的就是按成交利率算出来的收益，这个比理财产品省事。成交之后不会自动续作，到期钱回到账户，想继续赚得重新下单。它适合短期闲置资金——一两天到几十天，别当成长期理财用，平时那点利率放久了意义不大，节点冲高的时候才值得专门操作。

金额太小的时候注意一下手续费。1000元做1天期，如果利率0.01%，利息只有几分钱，扣掉费用等于白忙甚至倒贴。有了费率折扣之后小额操作的压力会小很多，但利率极低的时候该歇着就歇着。

操作时间跟股票交易时段基本一致：9:30到11:30、13:00到15:00，9:15到9:25的集合竞价也可以挂单。

最容易踩的第一个坑在操作方向上。你把钱借出去，在软件里对应的是卖出，不是买入——这一点搞反了什么都做不了。打开券商APP，找到国债逆回购专区或者直接搜代码204001、131810，选期限（1天、2天、7天都有），方向选卖出，价格填你想要的年化利率，输入金额提交就行。成交之后不用管，到期本息自动回到账户，不需要手动赎回。

回款规则也容易踩坑，分可用和可取两步。到期当天资金就「可用」了，能买股票、基金或者继续做逆回购；但要到下一个交易日才「可取」，也就是才能转出到银行卡。举个最常见的例子：周四做1天期，周五资金可用，下周一才能转出到银行卡，而计息算的是周五、周六、周日三天利息。

这里有个很多人吃过的亏：周五不要做1天期逆回购。周末不计息，钱在账户里白白站岗两天，只算一天利息，性价比很差。周四做1天期拿三天利息才是常规操作。

什么时候做，利率更容易高

逆回购平时利率不高，年化大多在1.5%到3%之间晃悠，真正值得你专门动手的，是几个利率容易冲高的节点。

最大的是月末、季末、年末的最后几个交易日。银行机构面临考核，市场集中缺钱，年化经常冲到4%到8%，个别时候更高。这些时点做逆回购，收益跟平时完全不是一个量级。

其次是长假前倒数第二个交易日。春节、国庆这种长假前做1天期，整个假期都算利息，等于拿一笔钱享受了几天的计息——但千万别在长假最后一个交易日做1天期，假期完全不计息，纯粹浪费时间。

每周四是常规操作日，做1天期拿周五到周日三天利息，性价比不错；周五就别做了，前面说过原因。

一天当中也有时段差异。上午9:30到10:30、下午13:00到14:30，利率普遍偏高；14:30之后大量闲钱涌入，利率经常快速跳水。不用追盘中瞬间暴涨的脉冲利率，那些冲得快回落也快，不一定能成交上。

几条实操上的提醒

逆回购利息免征个人所得税，到手的就是按成交利率算出来的收益，这个比理财产品省事。成交之后不会自动续作，到期钱回到账户，想继续赚得重新下单。它适合短期闲置资金——一两天到几十天，别当成长期理财用，平时那点利率放久了意义不大，节点冲高的时候才值得专门操作。

金额太小的时候注意一下手续费。1000元做1天期，如果利率0.01%，利息只有几分钱，扣掉费用等于白忙甚至倒贴。有了费率折扣之后小额操作的压力会小很多，但利率极低的时候该歇着就歇着。