本周聚焦

　　美国8月非农就业报告将于9月4日(周五)公布，若数据强劲可能进一步推高加息押注。

　　美联储主席凯文.沃什上周在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话，明确释放鹰派信号。沃什讲话后，市场预计9月美联储加息概率从35%升至约60%。

　　宏观.要闻

　　沃什称若通胀未明显回落，仍可能加息

　　当地时间8月28日，沃什在杰克逊霍尔全球央行年会上表示，如果美联储无法确信基础通胀正“明确且以足够快的速度”向2%目标回落，那么加息仍在考虑范围内。沃什强调，美联储2%的通胀目标是“坚定且固定”的目标。沃什讲话后，市场预计9月美联储加息概率从35%升至约60%。

　　三部门：推行“交房即交证”

　　近日，住房城乡建设部、自然资源部、金融监管总局联合印发《关于完善商品住房销售制度的通知》，部署各地稳步推进商品住房销售制度改革，加快构建房地产发展新模式。通知规定，各地要完善商品住房预售管理，规范商品住房预售条件。商品住房项目实行预售的，单体建筑应完成主体结构封顶。加强预售资金监管，购房人支付的首付款、个人住房贷款等购房资金应全部存入资金监管账户。通知施行之日前已取得建设工程规划许可证的商品住房项目，实行预售的，预售条件、预售资金监管等按原有政策规定执行。推行“交房即交证”，推动商品住房交付时购房人同步取得不动产权证。

　　金融.证券

　　两部门：个人住房贷款期限延至最长40年

　　8月28日，中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于改革完善房地产信贷管理推动加快构建房地产发展新模式的意见》。意见明确房地产开发贷款实行主办银行制，预售项目贷款期限最长不超过5年，现房销售项目最长不超过7年。意见还明确个人住房贷款期限最长不超过40年；所购新建住房实行现房销售的，个人住房贷款应在销售备案后发放；实行预售的，应严格在项目竣工备案后发放。

　　证监会：支持房企合理融资

　　8月28日，证监会发布《关于资本市场支持构建房地产发展新模式的意见》(简称《意见》)，作为资本市场涉房地产各项融资业务的指引性文件，《意见》着力改革完善房地产企业股票、债券、资本支持证券(ABS)和不动产投资信托基金(REITs)等融资制度，满足房地产企业合理融资需求，助力构建房地产发展新模式。证监会表示，下一步将坚持发展与规范并重，充分发挥资本市场功能作用，积极支持房地产企业融资用于符合政策要求的房地产项目，优化房地产证券发行人监管，着力防范化解房地产领域涉资本市场风险，推动房地产行业高质量发展。

　　证券基金类机构QDII额度增加37.2亿美元

　　外汇局最新数据显示，截至8月26日证券基金类机构获批的QDII投资额度合计值较6月19日增加37.2亿美元，至1010亿美元；获批额度机构数量增加1家(鑫元基金)至79家。其中，易方达、华夏、广发、博时、摩根、长城等22家证券基金类机构新增1亿美元额度；10家增加0.8亿美元额度，7家增加0.6亿美元额度。截至目前，易方达基金的累计批准金额最高，达79.6亿美元；紧随其后的是华夏基金(69.5亿美元)、南方基金(61.6亿美元)。

　　产业.公司

　　长鑫LPDDR6内存正式量产

　　8月29日，微博“长鑫存储”发布消息称，长鑫LPDDR6内存正式量产，将首发搭载在小米18Fold新折叠旗舰手机上。这是全球LPDDR6产品首次落地商用，标志着国内存储企业首次在高端内存标准上实现全球首发量产跨越。

　　 OpenAI将终止向马斯克旗下平台提供模型服务

　　当地时间8月28日，美国开放人工智能研究中心(OpenAI)宣布，计划停止向美国太空探索技术公司(SpaceX)旗下AI编程平台——“光标”代码编辑器(Cursor)提供模型服务。OpenAI在社交媒体上发文称，已通知SpaceX，拟定终止日期为2026年11月12日。

　　中国集成电路出口迎来一轮爆发式增长

　　今年以来，中国集成电路出口迎来一轮爆发式增长，前7个月出口额已超去年全年，其中存储芯片成为最大拉动力。业内人士表示，随着全球半导体行业高景气度延续，中国集成电路出口有望维持高速增长。同时，集成电路的高景气度也正传导至产业链的上下游。上游封装设备企业订单排到2028年，下游PCB生产企业产能全线满载。

　　国内多家品牌金饰价格集体大幅下调

　　8月28日，国际贵金属价格普遍收跌。COMEX黄金期货大跌3.43%，报4504.10美元/盎司。受此消息影响，8月29日，国内多家品牌金饰价格集体大幅下调。周生生足金饰品报1344元/克，单日下跌37元；老庙黄金足金饰品报1345元/克，单日下跌39元；老凤祥足金饰品报1348元/克，单日下跌36元。

　　全国一体化算力网加快构建，20余家算力调度主体入驻

　　据国家数据局，20余家算力调度主体正式入驻全国一体化算力网监测调度试验验证平台，全面提升算力调度运营服务能力。据介绍，全国一体化算力网作为“六张网”之一，是“十五五”规划提出的重大工程，监测调度平台是此项工程的重要组成部分，目前已有145万PFLOPS(FP16)智能算力纳入监测范围。接下来，国家发展改革委和国家数据局将深入推进“东数西算”工程建设，以八大国家算力枢纽、3个算电协同发展区域为基础，加快构建全国一体化算力网。

　　本周关注

　　本周将有3只新股申购

　　根据发行安排，本周(8月31日至9月4日)有3只新股申购，周一(8月31日)可申购北交所新股百迈科，周三(9月2日)可申购科创板新股燧原科技，周四(9月3日)可申购科创板新股信诺维。

　　本周将有31股解禁

　　据证券时报.数据宝统计，本周将有31股解禁，按照最新收盘价计算，合计解禁市值超178亿元。航天智造本周将有4.63亿股上市流通，主要为定向增发机构配售股份，解禁市值达60.53亿元。

　　非农数据即将公布

　　美国8月非农就业报告将于9月4日公布。有分析指出，若数据强劲可能进一步推高加息押注。

　　机构看市

　　方正证券研报指出，市场磨底进程进入后半段，进入9月份之后方向性选择临近。从基本面来看，经济逐步进入旺季，7月中共中央政治局会议之后政策的落地效果迎来验证，新一轮增量政策出台的窗口期正在打开；流动性方面，9月以及全年美联储货币政策取向将水落石出，考虑到当前美债利率高企以及中期选举临近，加息的概率并不大；风险偏好方面，市场成交额较高点回落一半左右，基本可以认为是本轮调整的地量水平，指数底部逐渐清晰。从结构上来看，指数走势的核心决定因素仍是科技，这和2021—2022年的新能源是类似的，关注能创新高的细分赛道对科技整体情绪的带动作用。