很多新手拿到 QMT，到处复制网上代码跑策略，但是对底层运行逻辑一无所知，报错就完全无从下手。想要真正用好工具，先要搞懂 QMT 整套运行机制，本篇从行情、策略执行、委托链路，通俗拆解底层逻辑。

行情接收机制
QMT 向券商行情服务器请求行情数据，分为全量历史数据和实时推送数据。
历史数据：用于回测研究，可以下载 Tick、K 线历史数据包，本地缓存，回测的时候直接读取本地数据，运算速度更快。
实时行情：实盘阶段，订阅需要监控的标的，一旦盘口、价格变动，行情就推送到本地客户端，策略读取行情，执行逻辑判断。

关键点：没有订阅标的，就收不到实时行情，策略不会触发交易信号。

策略执行机制
QMT 策略是事件驱动模式。
不是程序循环不停轮询价格，而是行情事件触发回调函数。当 K 线完成、Tick 数据更新，触发回调，程序在回调里面完成指标计算、条件判断，满足条件，发出委托指令。
标准版 QMT 策略运行在客户端内置 Python 环境；MiniQMT 策略运行在你自己电脑本地 Python 环境，通过 xtquant 库和 QMT 终端通信交互。

委托下单链路
策略代码生成委托指令→本地 QMT 终端→券商柜台系统→交易所。
整个链路在本地发起，所以电脑、网络状态直接影响委托。一旦电脑关机、断网，策略停止运行，不会再发出新委托；已经报出去的委托，会留在券商柜台正常撮合。

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重点：QMT 只是发送委托，不保证一定成交，成交依旧由交易所撮合规则决定。

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