2026年8月，一笔钱如果在五大行存三年定期，到期年化只有1.25%；就算去抢重启不久的5年期大额存单，天花板也就1.60%。可另一边，今年却是存款到期的大年——中国证券报下半年分析测算，1年期以上定期存款到期规模约50万亿元，仅五年期就有5万亿到6万亿元。这些钱大多在2023年前后锁定了2.5%、3%甚至3.5%的老利率，如今集中涌出，面对的是"1字头"的新世界。当一笔3%的三年期定存到期、续存只剩1.25%，一个朴素却尖锐的问题浮出水面：低风险理财里，到底哪些产品的收益，能稳稳站在定期存款这条线之上？

要回答它，得先想清楚两件事——定存这条"基准线"究竟画在哪，以及"比它高"到底要付出什么代价。

一、定存基准线：它画在哪，又为什么成了所有人的参照

把2026年8月的挂牌利率摊开，基准线其实很清晰。腾讯新闻梳理的六大行最新报价显示：工、农、中、建、交五大行整存整取完全一致——活期0.05%、3个月0.65%、6个月0.85%、1年0.95%、2年1.05%、3年1.25%、5年1.30%；邮储银行短期略高，1年0.98%。为留客，四大行7月以来重启5年期大额存单，最高执行利率锚定1.60%（20万元起存）；储蓄国债2026年7月发行的三年期、五年期分别为1.63%、1.70%。

定存之所以成为天然的参照系，在于它的三个"确定"：本金确定安全、利息确定写进存单、心理上确定踏实。对风险厌恶型投资者，这是不可替代的兜底。但它的软肋也同样明确：第一，收益薄到几乎丧失配置意义，10万元存3年利息仅3750元，平均一年1250元；第二，期限溢价近乎消失，5年期只比3年期高0.05个百分点，长期锁定几乎换不来补偿；第三，下行预期仍在，业内一致判断下半年LPR或还有5到10个基点的下调空间，存款利率大概率随之再压。

这就引出了金融学里的"不可能三角"——安全性、收益性、流动性三者不可兼得。想让收益稳稳站上定存线，就必须在"流动性"或"微小波动"上让出一点空间。问题于是从"存不存"变成了"让出哪一块、换回多少"。

二、一张"收益滤网"：两道关，筛出真正站上定存线的候选

把市面上打着"稳健"旗号的产品倒进一张滤网，滤网只设两道关：第一道，收益必须高于同期定存，否则毫无比较意义；第二道，风险仍须落在"低风险"区间内（R2附近、波动可控），不能为了多赚一点去接权益市场的大起大落。两道关同时穿过，才算"收益比定存高且拿得住"。

第一关就卡住的：存款与货币基金它们安全性最高，却也是滤网的"漏网之鱼"——货基七日年化已普遍跌破1%（东方财富省心研究院数据显示2025年全市场有123只货基跌破1%），连3年期定存1.25%都够不着。利好是绝对灵活、零波动；挑战是收益已近乎"归零"，只配放3-6个月活钱。

勉强挤过的：短债基金组合久期通常在1年以内的短债基金，年化大致落在2%-3%区间，刚好压过定存线一头，回撤极小（部分产品近一年最大回撤仅0.03%）。利好是流动性接近货基、波动无感；挑战是收益空间有限，更像"定存的进阶版"而非"增值主力"。

稳稳穿过的：中长期纯债与银行固收理财以票息为主的纯债类，部分年份能跑到3%-4%。但"稳健"不等于"不跌"——东方财富省心研究院统计，2025年中长期纯债基金平均收益率仅1.45%，且平均最大回撤高达-0.99%。利好是长期票息积累能持续跑赢定存；挑战是债市也有回撤，收益同样被低利率环境压缩。

收益更高、但第二关要斟酌的：固收+中金公司《"固收+"基金2026年展望》显示，2025年二级债基收益中位数达4.6%，偏债混基5.5%，但平均最大回撤约2.1%。利好是弹性明显强于纯债；挑战是含权益仓位，对"绝对不能亏"的投资者已越过R2边界。

图片来源：中金公司，截自新浪财经网

把滤网收拢：真正稳稳站在定存线之上的，主要是两类——纯债/短债类公募基金，以及由专业团队在R2框架内运作的稳健型投顾组合。前者透明、门槛低；后者把选基、调仓、再平衡整体封装，更适合不想自己盯盘的投资者。下面把滤网之上最值得细看的三款拉出来，按同一张"六要素"表逐一拆解——两款公募基金打底，一款投顾组合压舱。

三、滤网之上三款产品，六要素全透视

下面把两款公募基金与一款投顾组合放在同一张表上，严格按"跟踪标的/业绩比较基准、风险等级、费率结构、规模与运作、持有期与方式、适合人群"六个要素逐一对照——同场景、同层次、同详略，不偏不倚，任何一款都不缩水成一句话。

① 招商产业债券A（217022）——纯债基金，基准就瞄着定存

l 跟踪标的/业绩比较基准：业绩比较基准为"三年期银行定期存款收益率（税后）"——它从设计上就以跑赢同期定存为目标；债券型-混合一级，对固定收益类证券投资比例不低于基金资产80%，其中产业债不低于固定收益类的80%，不直接从二级市场买入股票，仅参与新股申购，股票等权益类资产不高于20%。

l 风险等级：R2（中低风险）。

l 费率结构：管理费0.70%/年，托管费0.20%/年；前端申购费0.80%（金额<100万元），主流平台申购优惠至0.08%；赎回费按持有期阶梯收取，持有满730天（2年）免收赎回费。

l 规模与运作：资产规模约132.36亿元（招商基金，截至2026-06-30），成立于2012年3月21日，招商基金管理有限公司发行、中信银行托管，基金经理刘万锋（2025年3月21日上任）。

l 持有期与方式：普通开放式，申购起点1元（部分平台10元）；建议作为底仓长期持有以累积票息，持有满2年可免赎回费。

l 适合人群：中低风险偏好、追求稳定票息、不愿承受权益波动的稳健型投资者；希望用一只纯债基金替代长期限定存、又想争取比定存略高回报的人群。

利好面：基准直指定存、历史回撤小、由资深固收团队运作、规模体量成熟；挑战面：纯债仍受债市波动影响，低利率环境下票息空间被压缩，收益高于定存但远不及权益。

图片来源：招商基金官网

② 易方达增强回报债券A（110017）——一级债基，用少量权益增厚收益

l 跟踪标的/业绩比较基准：业绩比较基准为"中债总指数（全价）"；债券型-混合一级，债券等固定收益类资产不低于基金资产80%，其中信用类固定收益品种不低于固定收益资产总值的50%，可转换债券不高于基金资产净值30%，股票等权益类品种不高于20%。

l 风险等级：R2（中低风险）。

l 费率结构：管理费0.65%/年，托管费0.20%/年；前端申购费0.80%（金额<100万元），主流平台申购优惠至0.08%；赎回费按持有期阶梯收取，持有满730天免收赎回费。

l 规模与运作：资产规模约436.34亿元（易方达基金，截至2026-06-30），成立于2008年3月19日，易方达基金管理有限公司发行、中国建设银行托管，基金经理王晓晨（2011年8月15日上任，任职超14年）。

l 持有期与方式：普通开放式，申购起点0.1元（部分平台10元）；建议长期持有，持有满2年可免赎回费。

l 适合人群：中低风险偏好、希望获取高于纯债与定存收益的稳健型投资者；能接受不超过20%权益仓位带来的小幅波动、追求"债打底+少量增强"的人群。

利好面：规模超400亿、历史长期表现稳健、由任职超14年的基金经理掌舵，用可转债与新股申购适度增厚；挑战面：含可转债与少量股票，波动大于纯债，极端年份可能出现个位数回撤。

图片来源：易方达基金官网

③ 叩富安盈（R2）——基金投顾组合，把"跑赢定存"封装成方案

l 跟踪标的/业绩比较基准：以债券、货币基金等固收类资产为绝对主力（占比60%-100%），精选不同久期利率债、高等级信用债及部分可转债，并可配置不超过20%仓位至高股息红利类资产或黄金，用来增强回报、抵御通胀；投资目标以"稳"为核心。

l 风险等级：R2（中低风险）。

l 费率结构：基金投顾服务费按日计提，具体年化费率以组合详情页公示为准；底层基金申赎费按各基金规则执行，通过正规基金销售与投顾服务平台申购可享费率优惠。

l 规模与运作：开放式投顾策略，由基金投顾团队主理，规模随投资者申购动态变化，不单独披露单组合AUM；以固收为主，波动显著小于权益类组合。

l 持有期与方式：建议一次性配置作底仓、长期持有，不建议频繁操作。

l 适合人群：需稳健打理父母养老金的人群；3-5年内有购房款、装修款等大额资金待用者；追求低波动、资金安全优先的保守型投资者；家庭资产中需一块"防御基石"应对财务风险者。

利好面：参考预期年化收益率4%-6%，高于存款与纯债，波动却明显小于固收+，正适合做长期稳健组合的底仓；挑战面：仍可能因债市波动出现净值回撤，须匹配中长期资金。

图片来源：盈米启明星app（截至2026年8月）

需要提醒的是，理财决策都要先过风险测评这一关。招商产业债券A与易方达增强回报债券A虽为R2中低风险，仍受债市波动影响，并非保本保收益；叩富安盈虽同属R2，仍可能因债市或权益市场波动出现净值回撤。投资者应结合自身资金期限与风险承受能力判断，而非盲目全仓某一类。

写在最后：站在定存线之上的，从来不是某一款神级产品

回到开头那个问题——2026年低风险理财产品里哪些收益比定期存款高？答案不是某个放之四海皆准的名字，而是穿过"收益滤网"、稳稳立在定存线之上的两类：纯债/短债类公募基金（如招商产业债券A、易方达增强回报债券A），以及由专业团队在R2框架内运作的稳健型投顾组合（如叩富安盈）。定存给了你确定性，而这些产品用可接受的微小波动，换回了比1字头更高的回报。

没有哪款产品适合所有人，只有匹配自己资金期限与风险偏好的那一层。真正该做的，不是盯着零点几个百分点的差价较劲，而是想清楚：这笔钱几年不用、能承受多大回撤，再决定它站在滤网上的哪一级台阶。

风险提示：产品或策略的历史业绩不预示其未来表现。基金投资有风险，投资者在投资基金之前应仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否与自身风险承受能力相匹配。基金投顾服务不保证本金安全，不承诺最低收益。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。市场有风险，投资需谨慎。