6月5日，中国人民银行发布公告称，为进一步深化利率市场化改革，中国人民银行对《人民币利率管理规定》(以下简称利率规定)进行修订，形成《人民币存贷款利率管理规定》(以下简称规定)，现面向社会公开征求意见。

　　这是利率规定时隔26年迎来系统性修订。

　　罚息规则等迎来重大调整

　　规定共四章二十九条，具体规定了适用范围，存贷款的计结息规则、利率换算和计息公式，中国人民银行及其分支机构、金融机构的职责等事项，针对市场长期反映的较多条款进行了修订。

　　东方金诚首席宏观分析师王青表示：“央行制定这个规定，是要通过一套明确的规则体系，逐步建立和完善多元化的存贷款利率定价基准，更为有效地约束金融机构在存贷款利率方面的非理性竞争，疏通货币政策传导堵点。”

　　具体来看，一是对市场反映较为集中的罚息规则进行修订。根据《中国人民银行关于人民币贷款利率有关问题的通知》，逾期贷款罚息利率在借款合同载明的贷款利率水平上加收30%至50%，未按合同约定用途使用借款的贷款罚息利率在借款合同载明的贷款利率水平上加收50%至100%。举例而言，如果一名借款人的贷款利率为4%，逾期后的罚息将达到5.2%—6%，未按合同约定用途使用借款的罚息利率为6%—8%。

　　修订后，规定取消了“逾期贷款罚息30%—50%”的条款，明确罚息利率、计息方式和宽限期由借贷双方协商确定。招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼认为，这一修订体现出从行政刚性约束向市场化契约安排的重大理念转变。从积极方面来看，它赋予金融机构和借款人更大的自主定价空间，使罚息条款能够更精准地反映不同借款人的信用状况、违约风险及逾期原因，有利于实现风险与收益的合理匹配。

　　二是对存在较多纠纷的利率换算和计息公式予以修订，将《关于人民币存贷款计结息问题的通知》中关于日利率＝年利率÷360的规则，在本规章中修订为年利率＝日利率×365(闰年为366)，推动金融机构统一存贷款利率计息规则。同时，根据实际需要，新增对复利情况下利率换算及计息公式相关规定。

　　三是新增了对高息揽储等不正当手段吸收存款的定义。规定明确高息揽储包括但不限于：通过违规手工补息、突破市场利率定价自律机制约定利率自律上限等方式吸收存款，扰乱存款市场竞争秩序等。

　　前述股份行资产负债部人士表示，此前分支机构为冲存款规模，指导企业以保证金或存单质押开票，贴现后回存，循环做大存贷规模。企业通过手工补息获得高息存款，扣除贴现成本后仍有套利空间。如今手工补息被禁，套利链条断裂，企业存贷款规模随之回落。

　　强化行业自律

　　中国人民银行在起草说明中称，利率规定制定、颁布于利率管制时期，许多内容带有较为浓厚的行政管制色彩，部分条款已不适用利率市场化改革方向。

　　本次修订聚焦人民币存贷款利率管理，明确了中国人民银行与金融机构有关存贷款利率方面的职责。比如，删除中国人民银行和金融机构能够确定的非存贷款利率类型，如内部资金往来利率；删除中国人民银行及其分支机构、金融机构应履行的非存贷款利率管理职责，如中国人民银行监测、调控金融市场利率等职责。

　　规定明确指出，目前存贷款利率行政管制已全面放开，存贷款利率已调整为金融机构根据中国人民银行的有关规定和商业原则自主确定。

　　同时，规定强化了行业自律协调和管理，充分发挥市场利率定价自律机制作用，更好地维护市场秩序，新增中国人民银行及其分支机构指导辖区内市场利率定价自律机制工作的职责，以及市场利率定价自律机制工作职责。

　　董希淼认为，新规在深化利率市场化改革的同时，强调制度执行和自律机制建设，有助于在资产端规范贷款定价“内卷”行为，在负债端减少高息揽储行为，维护公平有序的市场竞争环境，进而缓解银行净息差持续收窄压力。

　　来源丨中国商报中国人民银行、第一财经、界面新闻、证券日报等

　　封面丨CNSPHPTO

　　付颢琬