一、ETF套利核心原理：一价定律
ETF在两个市场交易：一级市场（机构用股票换ETF份额）和二级市场（散户买卖ETF）。
IOPV是基金净值，每15秒更新一次；市价是二级市场实际成交价。
理论上两者应相等，但因市场因素常出现偏差，形成套利机会。 #ETF套利 #一价定律

二、主要ETF套利策略
套利本质是“低买高卖”，具体分为：

1. 折价套利（市价 < IOPV）
情形：ETF市价低于净值，相当于“打折”。
操作：

• 二级买入ETF
• 一级赎回成股票
• 二级卖出股票
  利润来源：买入ETF成本 + 费用 < 卖出股票收入
  效果：推动ETF市价上涨，压制股票价格，使两者趋近。 #折价套利

2. 溢价套利（市价 > IOPV）
情形：ETF市价高于净值，相当于“溢价”。
操作：

• 二级买入成分股
• 一级申购ETF
• 二级卖出ETF
  利润来源：买入股票成本 + 费用 < 卖出ETF收入
  效果：推动IOPV上涨，压制ETF市价，使两者趋近。 #溢价套利

ETF套利看似简单，实则需要专业操作和时机把握！掌握原理，才能稳赚差价～

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