【市场判断】

海外方面，美国三大股指全线收涨，道指涨2.49%，标普500指数涨2.91%，纳指涨3.83%。中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.80%，万得中概科技龙头指数涨3.08%。

国内方面，昨日市场高开低走，全市场有903家个股上涨，赚钱效应大幅下降。市场成交量达到2.01万亿，较上一日放大了783亿。截止收盘，沪指跌0.80%、深成指跌1.81%、创业板指跌2.70%。

在领涨热点方面，轨交设备板块大幅反弹，源于央视财经报道，中国将在长江水下开高铁，沿江高铁总投资超5000亿元。银行板块走强，源于市场疲软背景下，银行具备防御属性。

走势落后方向上，煤炭和新能源板块走弱，源于特朗普Taco预期增强，冲突受益板块大跌。

整体来看，昨日市场在特朗普释放缓和信号的背景下，早盘一度大幅冲高。但上证在3950一线缺口上沿遭遇明显阻力，叠加市场对于美伊冲突的不确定性仍有担忧，指数出现大幅跳水。结构上看，除了银行等防御板块，市场以普跌为主，人气较为涣散。 

消息面上，昨日公布的3月制造业PMI强势反弹至50.4%，重返扩张区间，释放出“供需共振”的积极信号。数据最大亮点在于需求端显著回暖：新订单指数反超生产指数，且出口订单大幅回升，显示出内外需修复迹象，这既源于节后复工的季节性动能，也叠加了中东局势引发的“预防性补库”及外部关税环境的边际改善。与此同时，通胀因子明显抬头，若霍尔木兹海峡局势僵持，输入性通胀压力或将加剧中下游企业成本负担。

结构上，数据呈现出“基建托底、制造领跑”特征：建筑业依托基建投资回升，但地产链条依然疲软；服务业则显现“生产性热、消费性冷”的分化格局。展望未来，当前经济开局稳健，政策或进入“观察期”，在全面性的系统性机会仍需耐心等待之际，市场主线将聚焦于“业绩为王”的结构性行情，建议关注一季报预期改善带来的投资机会。

今天凌晨，伊朗总统称在确保不再有侵略的前提下，有结束战争意愿，结合特朗普近日反复的Taco言论，全球市场出现明显反弹。对于A股而言，近期指数已经展现出较强韧性，昨日的回调更多意味着上攻动能的阶段性衰竭，指数技术面上尚未出现破位信号。在外围环境回暖背景下，预计今日市场或将迎来反弹。不过，我们观察到当前油价仍处于100美元以上，这也表明市场对美伊局势担忧并未消散，未来指数可能仍会出现反复。

那么，从资金和热度两个方向来看,具体的热点板块有哪些呢？1）医药：低位防御品种，筹码结构较好，且基本面趋势有改善，可以持续关注。2）新能源/电网设备：板块是中期最确定的方向，昨日大跌主要源于资金层面的补跌因素，同时特朗普Taco也影响了板块情绪，短期先等待板块出现企稳信号。3）煤化工/煤炭/油气：昨日早盘特朗普Taco带动板块回调，但油价并未同步下跌，美伊局势焦灼，交易难度较大。4）卫星：近期有所反弹，但作为成长方向，风格上并不占优，持续性可能不强。5)AI算力：核心进攻方向，昨日美股大幅反弹，预计会板块跟随反弹。

最后，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

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（注：市场有风险，投资需谨慎）