最大回撤是基金从高点到低点的最大亏损幅度，比如基金从 2 元跌到 1.5 元，最大回撤 25%，这是散户最害怕的情况。其实控制最大回撤，只要做好 3 点。​

第一，“分散配置”，不把鸡蛋放一个篮子。不要重仓单只基金（单只基金仓位不超过 30%），也不要重仓单一行业（单一行业仓位不超过 40%），通过配置宽基、均衡、行业基金，降低单一基金或行业的影响。比如持仓中有沪深 300、均衡基金、消费基金、科技基金，某一行业下跌时，其他行业可能上涨，抵消部分亏损。​

第二，“设置止损线”，避免致命亏损。为每只基金设置止损线（如 15%-20%），如果基金亏损达到止损线，且核心逻辑没变（如基金经理、持仓没变化），可以减仓 50%；如果核心逻辑变了，直接赎回。比如某基金亏损 20%，且基金经理离职，就果断止损。​

第三，“在低估区建仓”，降低回撤风险。在市场低估区（如沪深 300 市盈率 20% 分位以下）分批建仓，基金的安全边际更高，最大回撤相对较小；在高估区（80% 分位以上）减少买入，避免高位站岗，降低回撤风险。​

控制最大回撤的核心是 “提前预防”，通过分散配置、设置止损、低估建仓，能让基金组合的回撤在可接受范围内，避免因大幅亏损影响心态。​

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