近期科技赛道回撤明显，人工智能产业链个股纷纷走低，创业板软件ETF华夏（159256）权重股中，润泽科技、同花顺、润和软件等个股跌幅明显。今日软件相关个股有所反弹，网宿科技、昆仑万维、易华录、荣科科技等个股上涨。创业板软件ETF华夏开盘后震荡为主，盘中成交额突破4600万，属同指数第一。

消息方面，2月4日，英伟达CEO黄仁勋在思科主办的人工智能大会上驳斥“AI将取代软件工具”的市场恐慌，称其“极不合逻辑”，并强调AI的核心突破在于工具使用而非替代；同时他指出AI算力扩张将倒逼能源成本下降，三重表态系统性回应了市场对AI产业逻辑的深层质疑。

华泰证券认为，国内AI应用的发展逻辑核心是“场景为先、效率为王”。在金融、政务、医疗、工业等数据基础好、付费能力强的领域，需求明确且迫切。随着模型轻量化与边缘计算技术的发展，应用成本将持续下降，推动中小企业广泛采纳。2026年或将成为AI应用从试点走向规模化部署的关键年份。

在AI产业链中，软件行业主要处于中游技术层和下游应用层，扮演着核心技术支撑和应用落地的关键角色。具体来看，软件行业在中游技术层主要提供AI框架、开发平台和算法模型，这些技术是AI应用开发的基础。在下游应用层，软件行业通过将AI技术与各行业结合，推动AI应用的落地。

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