2月3日，港股三大指数涨跌不一，截至午间收盘，恒生指数涨0.2%，恒生科技指数跌1.32%，国企指数跌0.22%。盘面上，科网股普跌，商业航天概念股涨幅居前，中资券商股走弱。热门ETF中，港股通互联网ETF基金（520910）午盘震荡攀升，现跌幅持续收窄跌近1%。

据悉，今日科网股集体大跌的原因是，投资者担心继中资电信股服务增值税被上调后，可能会提高互联网服务公司的增值税。对此，有机构认为，该说法属于过度推演，并没有切实的依据。同时，互联网企业加税或直接传导至C端消费者，这与目前促进消费的大方针相悖，逻辑不可外推。另外，《中华人民共和国增值税法（征求意见稿）》于2026年1月1日实施。（1）明确基础电信是9%（确已上调）；（2）销售服务、无形资产、金融商品为6%；（3）境内单位和个人跨境销售国务院规定范围内的服务、无形资产，税率为零。金融业和互联网服务（如游戏、广告）目前确实适用6%的增值税税率。

广发证券也表示，当前，全球美元周期处于峰值回落阶段、人民币已走过贬值出清并进入温和升值通道，叠加外资回流与估值修复向盈利驱动切换，中国权益资产处于相对有利的再定价窗口。配置层面建议将汇率逻辑嵌入资产配置：在A股以“制造业核心资产+升值受益链”为双支柱，重点关注进口成本敏感（上游资源品与部分中游制造）、外币负债占比较高、跨境消费与高端内需以及外资偏好高流动性高质量板块；港股侧重把握南向资金流入+估值折价+汇率环境改善的共振机会，优先布局兼具分红能力与成长属性的科技龙头、互联网平台、能源资源与金融龙头。

公开资料显示，港股通互联网ETF基金（520910）跟踪中证港股通互联网指数，定位鲜明聚焦港股互联网龙头，成分股中涵盖有望在后续AI加速渗透中持续受益的阿里巴巴、腾讯控股、美团、快手等港股互联网龙头。截至发稿，该ETF成交额逼近1400万元；成分股中，汇量科技、迈富时、同程旅行、大麦娱乐、中国儒意等涨幅领先。