我国 6G 预计2030 年左右启动商业应用，2035 年实现规模化商用部署，当前处于技术试验与标准研制的关键攻坚期，“十五五” 期间将重点推进标准落地与产业研发。相关板块覆盖网络设备、卫星通信、光通信、射频器件、终端与算力等核心环节，适配不同投资场景。

6G 产业链呈 “系统设备 + 卫星互联 + 光通信 + 射频 / 终端 + 算力网络” 的全链条布局，各板块核心标的与逻辑如下：

网络设备与标准制定：6G 基站、核心网、空口算法等基础设施核心，标准话语权决定产业地位。

卫星通信（星地融合）：6G “空天地一体化” 核心，低轨卫星 + 地面基站协同组网。

光通信（高速传输）：6G 海量数据传输需求驱动，高速光模块、硅光技术成刚需。

射频与天线（终端 / 基站）：毫米波、太赫兹通信核心部件，决定信号传输效率与覆盖能力。

终端与算力网络：6G 终端（多形态手机、可穿戴、车载枢纽）+ 算力网络（交换芯片、边缘计算）。

太赫兹与前沿技术：6G 标志性技术，实现 100Gbps + 超高速传输，适配短距离高速通信场景。

风险提示

1. 技术路线风险：太赫兹、固态电池等前沿技术量产不及预期，可能影响板块估值。
2. 海外政策风险：国际标准制定博弈、出口管制等可能延缓产业落地节奏。
3. 投资周期较长：6G 商用尚需 4-5 年，短期以主题炒作为主，长期需耐心布局。