受国家电网近期宣布“十五五”将花4万亿元投资新型电力系统的消息影响，1月16日，在大盘高开低走背景下，电网设备板块仍全天走强。

电网设备主题指数创近12年新高，最新市盈率35倍

电网设备主题指数（931994.CSI）1月16日收涨1.95%，盘中最高触及2981.70点，创2014年6月30日基日以来最高记录。80只成分股（涵盖特高压产业、智能电网建设）当日有61只收涨，其中电科院20cm涨停，汉缆股份、宏盛华源、思源电气、积成电子10CM涨停，派瑞股份涨12.90%、红相股份股份涨11.33%。

天弘中证电网设备主题指数基金（A类：025832 C类：025833），跟踪电网设备主题指数（931994.CSI），前十大成分股涵盖特变电工、思源电气、国电南瑞等千亿市值龙头，特高压属性突出（行业占比高达65%，为全市场最高），在“十五五”特高压建设加速的背景下，具备较好的进攻弹性。

截至1月16日，该指数近1年上涨58.09%，近5年上涨超108.82%，远超同期沪深300指数涨幅。

相较于其他热门成长赛道，中证电网设备主题指数（931994）最新PE-TTM为35.27倍，具备较高的安全边际和性价比。（截至2026年1月16日数据）

台积电业绩超预期反映AI芯片高景气，电力基建走强具备订单支撑

消息面上，自2026年1月19日起，央行讲下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点。另外，央行表示，将科技创新和技术改造再贷款额度从8000亿元增加4000亿元至1.2万亿元。科技产业支持力度加大，有望带动电力基建需求走强。

同时，近期台积电发布2025年Q4业绩，显示营收1.046万亿新台币（约合337.3亿美元），同比增长20.5%；净利润5057亿新台币（约合160亿美元），同比增长35%，创历史新高。台积电同步上调2026年资本开支至520亿至560亿美元，其中逾七成将聚焦先进制程，反映出全球AI芯片需求持续高景气的态势。

而AI正是“吃电”大户。

去年12月，英伟达的一场“AI电力危机”闭门会议引起了全球科技圈的关注，约25家美国电力领域初创公司高管齐聚讨论应对策略。电力，这个传统上被视为公用事业的基础领域，正悄然成为决定AI发展天花板的关键因素。

据国金证券的数据，北美电力变压器进口依赖度高达80%，受原材料及人工短缺限制，产能扩张计划普遍推迟至27-28年释放，供需错配将延续至2030年，具备渠道优势与快速交付能力的出口龙头将持续兑现高溢价订单。

海外电力需求带动国内订单增长的逻辑链条，早已经数据验证。根据海关总署数据，2025年前11个月，我国变压器出口额达80.80亿美元，同比增长35.19%，保持较快增长态势。

天弘中证电网设备主题指数基金（A类：025832 C类：025833），作为为数跟踪电网设备主题指数的场外基金，为投资者提供一键布局国家大基建周期红利的产品选择，上支付宝、天天基金、京东金融等渠道搜索了解，捕获“十五五电网升级+“AI缺电危机”时代红利。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。指数基金存在跟踪误差。以上仅为对指数成分股列示，非个股推荐。指数历史表现不构成对基金产品未来收益的预测及保证，基金过往业绩不代表未来表现。