当前，通信设备行业正站在以AI算力革命和卫星互联网商业化两大趋势交汇的“新起点”上，成为资本市场瞩目的焦点。中泰证券在2026年策略报告中明确表示，对通信行业保持“超配”推荐。而这一判断基于坚实的业绩基础：

银河数据显示，天弘中证全指通信设备指数基金（A类：020899，C类：020900）A类份额全年收益率高达118.64%，C类份额收益率亦达118.21%，斩获2025年同类指数基金排名第一。（数据统计区间2025/1/1~2025/12/31，同类排名定义：标准主题指数股票型基金，共144只，收益数据已经托管行复核。）

天弘中证全指通信设备指数基金(A类：020899，C类：020900)紧密跟踪中证全指通信设备指数，指数样本涵盖50家通信设备领域上市公司，聚焦包括光模块、服务器等细分赛道在内的通信设备产业链。

该基金25年三季报披露的前十大重仓覆盖光模块（新易盛、中际旭创、天孚通信）、AI服务器（工业富联）、网络设备（中兴通讯）等算力传输与基建核心标的，光通信与数据中心设备占比高，为投资者提供布局AI算力产业链的便捷工具，无需选股即有望捕捉算力红利。

未来，通信行业的投资机会或将主要围绕以下主线展开：

主线一：AI算力基础设施：资本开支高增，技术迭代加速

微软、谷歌、Meta为首的北美云厂商持续加大资本开支，英伟达 预计到2030年末，全球AI投资将达到3万亿至4万亿美元，CAGR大约为40%，为AI算力基础设施提供了最强劲的需求。同时，谷歌TPU与英伟达 GPU同台竞技，快速推动光模块从800G向1.6T升级，带动全产业链需求。

据Lightcounting预测，2026 年全球高速光模块市场规模将劲增 35%，攀升至 189 亿美元。

主线二： 国产自主可控与卫星互联网商业化，开辟崭新增长极

在国内，自主可控需求推动华为、中兴等设备商以及阿里、字节、百度 等互联网大厂基于自研芯片组件，为超节点平台带来发展机遇。更为引人注目的是卫星互联网迎来拐点之年，为通信设备开辟新增长空间。

2025年是中国商业航天发展 的里程碑之年，“航天强国”纳入“十五五”规划，“商业航天 司”成立统筹发展规划，三大通信运营商获发卫星牌照，以及近期“朱雀三号”入轨成功等。中泰证券认为，国内两大星座“星网”以及“G60”有望加快卫星发射节奏，同时，随着TOC、TOB场景需求呈现，以及“一带一路 ”、巴西等出海侧需求呈现，我国卫星互联网有望迎来拐点之年。

中泰证券在2025年12月研报中表示：未来，随着1.6T出货加快以及IDC、液冷、物联模组等业绩加速释放，2026年通信行业或呈现“越涨估值越低”局面。因此，持续看好明年AI算力基础设施和卫星互联网 带来的通信行业“超配”机会，同时，看好国产自主可控以及运营商红利机会。

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风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。指数基金存在跟踪误差。以上仅为对指数成分股列示，非个股推荐。指数历史表现不构成对基金产品未来收益的预测及保证，基金过往业绩不代表未来表现。注：天弘中证全指通信设备指数基金成立于2024年04月15日，成立以来完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为A类：2024年19.79% （18.23%)，C类：19.63%（18.23%）