一、 融资融券业务是什么？

融资融券业务，又称为信用交易或杠杆交易，是指投资者向具有证券金融业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

简单来说：

1. 融资交易 (买多)： 你觉得某只股票会涨，但自己手头资金不足。你可以向证券公司借钱（融资），然后用这笔钱加上你自己的部分资金，买入更多的股票。未来股票上涨后卖出，偿还借款和利息，剩下的就是你的利润。这相当于使用了杠杆，放大了潜在的收益，但也放大了风险。
2. 融券交易 (卖空)： 你判断某只股票价格会下跌。你可以向证券公司借入该股票（融券），然后在市场上将其卖出。等股票价格真的下跌后，你再从市场上低价买回相同数量和品种的股票，归还给证券公司，并支付利息和费用。卖出和买回之间的差价就是你的利润。这也使用了杠杆，同样放大了风险。

核心要点：

• 杠杆效应： 既能放大收益，也能放大亏损。
• 信用账户： 需要开立一个专门的信用证券账户和信用资金账户。
• 担保物： 投资者需要提供一定的担保物（通常是现金或符合规定的证券）给证券公司，作为偿还债务的保障。
• 利息/费用： 需要支付融资利息和融券费用。
• 维持担保比例： 这是信用账户的核心风险控制指标，指投资者信用账户内的总资产价值与其总负债的比率。如果比例低于证券公司设定的维持线（通常在130%-150%之间），投资者需要追加担保物或减少负债，否则证券公司有权强制平仓。

二、 个人投资者如何开通融资融券账户？有哪些具体要求？

开通融资融券账户并非人人可办，证券公司会对申请人的资格进行严格审查。主要要求通常包括：

1. 基本条件：投资者本人： 必须是年满18周岁的中华人民共和国公民，具有完全民事行为能力。风险承受能力： 评估结果须为“积极型”或以上，表明投资者具备较强的风险承受能力。投资经验： 在本公司或他公司开立证券账户并参与证券交易达到一定期限，通常是6个月以上。账户状态正常： 交易结算资金已纳入第三方存管，账户状态正常，无限制交易等情况。信誉良好： 无严重不良诚信记录或无法律、行政法规、部门规章、规范性文件和业务规则规定的禁止或限制从事融资融券业务的其他情形。
2. 资产要求：最近20个交易日日均证券类资产不低于50万元人民币。 这里的“证券类资产”通常包括现金、股票、基金、债券、证券公司资产管理计划等。具体计算规则请咨询开户券商。注意： 这是日均资产要求，意味着即使某一天资产达到50万，但20天内平均下来不达标也不行。这需要投资者保持一定的资产水平。
3. 知识测试：需要通过证券公司组织的融资融券业务知识测试，考察投资者对相关规则、风险的理解程度。测试通常在线下营业部进行，由投资者本人参加。

三、 大致开通流程是怎样的？

具体的流程可能因券商而略有差异，但大致步骤如下：

1. 准备阶段：确认自己满足上述基本要求和资产要求。选择一家符合你需求的证券公司（可以考虑佣金费率、融资融券利率、服务质量等因素）。准备好个人有效身份证明文件（身份证原件）、证券账户卡、银行卡等。
2. 提交申请与初步审核：联系选定的证券公司，咨询具体的开通流程和所需材料。通常需要前往证券公司指定的营业部现场办理。向营业部工作人员提交申请，并提供相关材料。证券公司会对你的资格进行初步审核。
3. 风险揭示与知识测试：营业部工作人员会向你进行详细的风险揭示，确保你充分了解融资融券业务的高风险特性。你需要签署《融资融券业务风险揭示书》。参加并完成融资融券业务知识测试。
4. 征信调查（可能需要）：证券公司可能会对你的信用状况进行调查。
5. 开立信用账户：通过上述所有环节后，证券公司会为你开立信用证券账户和信用资金账户。签署《融资融券合同》等一系列法律文件。
6. 转入担保物：将符合要求的担保物（现金或证券）从你的普通证券账户转入信用账户。证券转入通常需要提前T-1日收盘前提交转券申请。
7. 账户激活与使用：资金和证券转入成功后，信用账户状态变为正常，你就可以开始申请融资买入或融券卖出了。

重要提示：

• 融资融券是高风险投资工具，可能导致超过保证金的损失（穿仓）。务必在充分了解规则、评估自身风险承受能力后再考虑开通。
• 不同证券公司的具体要求（如资产计算方式、维持担保比例线、融资融券利率/费率等）可能有所不同，务必向意向券商咨询确认。
• 开通流程通常需要投资者本人亲自前往营业部办理，以符合实名制和风险控制的要求。