记者 尹睿 济南报道

　　2026年,居民定期存款市场将迎来规模空前的集中到期潮。根据中金公司货币金融研究数据,全年合计超过30万亿元的2年期、3年期和5年期居民定期存款将陆续到期,其中2年期20.7万亿元、3年期9.6万亿元、5年期1.3万亿元。

　　与存款到期高峰形成鲜明对比的,是定期存款利率的深度下调。上述到期存款在2025年及之前存入时,普遍享受了相对较高的利率。但根据中金研究测算,它们重定价(即到期后重新存入)后,利率将分别显著下行72、142和168个基点(bp),普通储户正面临资金重新配置的关键抉择。

　　数字人民币或成过渡选择

　　自2026年1月1日起,工商银行、中国银行、农业银行、建设银行、交通银行及邮储银行六大国有行同步执行数字人民币计息政策,数字货币正式告别“无息时代”。

　　根据公告细则,一类、二类、三类个人实名钱包及单位钱包余额,均按照该行公布的活期存款挂牌利率计付利息,每季度末月20日结息、21日入账,与传统活期存款规则完全一致。记者在六大国有银行官网查询到,当前各家银行的活期存款挂牌利率均为0.05%。

　　值得注意的是,此次计息范围明确排除四类非实名钱包,这类仅需手机号开通的小额支付工具仍维持无息状态。此外,计息后的数字人民币性质发生根本转变:从央行直接负债转为商业银行负债,正式纳入存款保险保障体系,与普通存款享有同等安全保障,最高可获50万元限额偿付。

　　对于面临定存到期、暂时不确定投资方向的资金而言,数字人民币钱包提供了一个独特的“缓冲地带”。它既解决了以往电子钱包“存钱不生息”的痛点,又支持随存随取,按实际持有天数计息,无锁定期限制。

　　从用户实际收益来看,以当前六大国有行活期挂牌利率0.05%,10万元余额计算,每年可获利息50元。虽与活期存款持平,但叠加数字人民币离线支付、跨境结算等场景优势,其综合使用价值将显著提升。

　　普通定期存款深度调整

　　尽管数字人民币提供了新选项,但审视传统存款路径,普通储户面临的挑战同样严峻。

　　2025年以来,普通存款利率经历多轮密集调整。5月20日六大国有大行率先启动降息,活期利率下调5个基点至0.05%,短期定期品种利率下调15个基点,3年期和5年期长期限品种分别下调25个基点,股份制银行及中小银行随后全面跟进,部分中小银行年内密集降息达5次。

　　更显著的变化是长期限高息产品的加速退场。目前,六大国有银行的手机银行App中已无五年期大额存单在售,招商、中信等多家股份行也同步下架了该期限产品,民营银行中已有多家暂停新增五年期定期存款业务,内蒙古土右旗蒙银村镇银行,更是成为业内首家明确公告取消五年期整存整取产品的机构,并同步下调其他期限利率,三年期定存利率降幅达10个基点至1.85%；梅州客商银行也发布公告称,由于政策调整,该行已下架5年期定期存款产品。

　　利率下行与产品收缩共同推动了“存款搬家”趋势的深化。2025年已有资金迁移的预演,非银机构的存款和资金类产品增量明显,而2026年32万亿元定存到期叠加更大幅度的重定价,将进一步加速这一进程。中金公司预测,2026年预计将有2万亿至4万亿元资金从定期存款流向非定存投资领域,对应居民储蓄率10%—12%。

　　美元定存“高息”光环褪去

　　在人民币存款利率下行同时,一度因美联储加息周期而备受瞩目的美元存款,其“高息”光环也在2026年初显著褪去。随着美联储2025年完成三次降息,累计降息幅度达75个基点,国内银行美元存款利率普遍进入下行通道。

　　从市场情况看,目前多数商业银行的美元存款利率已普遍降至“2字头”。例如,2025年12月下旬,兴业银行北京地区1年期美元定存利率在2.7%～2.8%,交通银行1年期最高可执行年利率为2.8%。相比之下,部分区域性银行和外资银行在年底揽储期仍提供略高的利率,如西安银行1年期美元存款利率可达3.98%；渣打银行在去年12月针对优先理财新客户推出专属美元定存产品,3个月期、6个月期、1年期年化利率分别达到3.8%、3.7%、3.7%。

　　邮储银行研究员娄飞鹏在接受媒体采访时指出,美元进入降息周期,对国内美元存款市场产生显著传导效应。春节前的“开门红”窗口期可能带来利率的阶段性冲高,但节后预计将回归下行趋势。

　　值得注意的是,投资美元存款并非只有利率考量。汇率波动已成为不可忽视的核心风险。

　　2025年以来,人民币兑美元累计升值幅度已超过4%,12月更是升破7.0整数关口,若投资者用人民币购入美元存款,到期后再兑换回人民币,汇兑损失很可能侵蚀甚至完全抵消利息收益。有投资者测算,以人民币兑美元汇率7.01,5万美元一年期美元定存3.5%的利率计算,到期本息约5.175万美元,相当于人民币36.2万元；若人民币升值至6.9,5.175万美元兑换后仅相当于人民币35.7万元,扣除兑换手续费后收益远不及预期。

　　普通储户该如何选择

　　面对数字人民币生息、传统定存利率下行、美元存款风险加剧的复杂局面,普通人该如何选择?专家表示,普通人的资产配置思路可能需要更灵活与多元。一方面,可适当关注流动性更好的短期或灵活期限理财产品。另一方面,应重视资产本身的多元化配置,核心在于资产的长期、多元布局,而非押注单一货币或产品的短期涨跌。

　　融360数字科技研究院高级分析师艾亚文指出,未来银行可能加速推出创新产品,通过与黄金、外汇或股票指数挂钩产品提升收益吸引力。对于普通储户而言,平衡安全性、流动性与收益性,并借助专业机构的服务进行多元化配置,或是更为稳健的应对之道。