一、2025 年国内主要期货品种手续费核心概况

2025 年国内主要期货品种手续费依据收取模式的不同，可划分为 “固定值收费” 与 “比例值收费” 两大类别。两类模式基于品种特性与市场需求差异化设计，为投资者提供适配不同交易场景的成本核算框架，具体概况如下：

（一）固定值收费品种

固定值收费品种涵盖玉米、黄金、豆粕等多个主流期货品种，其手续费按每手合约设定固定金额，不受合约价值波动、市场价格变化及交易规模影响，收费标准具有高度稳定性与可预见性。2025 年典型品种及交易所基准收费标准示例如下：

玉米期货（大连商品交易所，以下简称 “大商所”）：每手手续费标准为 1.2 元人民币（开仓、平仓均适用）；

黄金期货（上海期货交易所，以下简称 “上期所”）：每手手续费标准为 10 元人民币（开仓、平仓均适用）；

豆粕期货（大商所）：每手手续费标准为 1.5 元人民币（开仓、平仓均适用）。

此类固定值收费品种的核心优势在于，为投资者构建了清晰、稳定的交易成本框架：投资者无需因市场价格波动反复调整成本测算逻辑，可通过 “每手手续费标准 × 交易手数” 直接核算总费用，有助于精准规划交易策略、开展精细化成本管控，尤其适配注重成本稳定性的中长期持仓投资者及中小规模交易需求。

（二）比例值收费品种

比例值收费品种包含螺纹钢、白银、纯碱等重要期货品种，其手续费依据合约成交价值（计算公式：成交价值 = 合约市场价格 × 合约单位）按固定比例收取，费用金额随合约价值动态调整，费率标准由对应交易所统一制定。2025 年典型品种及交易所基准收费标准示例如下：

螺纹钢期货（上期所）：手续费费率为合约价值的万分之 1.2（0.012%），以 2025 年市场典型合约价值（典型价格 ×10 吨 / 手）测算，每手手续费约为 3.2 元人民币；

白银期货（上期所）：手续费费率为合约价值的万分之 0.5（0.005%），以 2025 年市场典型合约价值（典型价格 ×15 千克 / 手）测算，每手手续费约为 3.75 元人民币；

纯碱期货（郑州商品交易所，以下简称 “郑商所”）：手续费费率按合约价值的固定比例执行（具体费率以郑商所 2025 年最新发布的品种规则为准），费用金额与合约价值（价格 ×20 吨 / 手）同步波动。

比例值收费品种的设置，具备灵活适配市场变化与不同投资规模需求的特性：一方面，费用金额随合约价值调整，可客观反映大额交易与小额交易的成本差异，避免固定费用对不同规模交易的成本不公；另一方面，能同步体现市场价格波动对交易成本的影响，为投资者提供多元的成本考量维度，适配高频交易、大额套保、趋势交易等多样化交易场景。

二、2025 年部分比例值收费品种具体手续费标准

国内商品期货的手续费收取方式与标准因品种特性存在差异，其中比例值收费品种需结合交易所基准费率与合约实时价值核算实际费用。以下为 2025 年部分比例值收费品种的具体标准（均为交易所基准标准，未包含期货公司加收佣金；费用金额以 2025 年市场典型合约价值测算，实际费用需结合实时价格调整）：

期货品种

所属交易所

手续费费率（交易所基准）

每手手续费预估金额（基于典型合约价值）

合约单位

备注

焦炭期货

大商所

万分之一（0.01%）

约 25.3 元人民币

100 吨 / 手

因合约单位较大，手续费金额相对较高

沪铜期货

上期所

万分之 0.5（0.005%）

约 18.9 元人民币

5 吨 / 手

受铜价高位影响，单手续费金额较高

热卷期货

上期所

万分之一（0.01%）

约 3.5 元人民币

10 吨 / 手

与螺纹钢期货合约单位一致，费率相近

沥青期货

上期所

万分之 0.5（0.005%）

约 1.8 元人民币

10 吨 / 手

费率较低，适配中小资金高频交易

鸡蛋期货

大商所

万分之 1.5（0.015%）

约 1.5 元人民币

5 吨 / 手

费率略高于低费率品种，因鸡蛋价格波动较大

三、比例值收费品种手续费计算要点与投资者建议

（一）计算要点

比例值收费品种的手续费计算需精准结合两大核心要素，缺一不可：

交易所基准费率：由品种所属交易所（如上期所、大商所、郑商所）统一制定并发布，为固定比例（如万分之一、万分之 0.5），具有强制性与不可协商性，投资者需通过交易所官网或开户期货公司确认最新费率；

合约实时成交价值：计算公式为 “合约实时成交价值 = 合约实时价格 × 合约单位”，其中合约单位为品种固定属性（如螺纹钢 10 吨 / 手、沪铜 5 吨 / 手），合约实时价格随市场波动动态变化。

基于上述要素，比例值收费品种的每手手续费计算公式为：每手手续费 = 合约实时成交价值 × 手续费费率。

示例：以上期所螺纹钢期货为例，若某交易日合约实时价格为 3800 元 / 吨，合约单位为 10 吨 / 手，手续费费率为万分之 1.2，则每手手续费计算过程为：

合约实时成交价值 = 3800 元 / 吨 ×10 吨 / 手 = 38000 元 / 手；

每手手续费 = 38000 元 / 手 ×0.012%=4.56 元人民币 / 手。

相较于固定值收费，该计算方式需实时跟踪合约价格，过程更为复杂，投资者需建立 “价格 - 价值 - 手续费” 的联动核算意识，避免因价格波动导致成本核算偏差。

（二）对投资者的核心价值与建议

掌握比例值收费品种的手续费标准及计算方法，是投资者开展合规、高效交易的重要基础，其核心价值与实操建议如下：

1. 核心价值

精准成本核算：通过明确费率与计算逻辑，投资者可根据合约实时价值精准核算每笔交易的手续费，避免因成本估算偏差（如沿用历史价格测算）导致收益预期失真；

科学交易决策：结合比例收费特性，投资者可针对不同品种的费率差异（如万分之 0.5 与万分之 1.5）、价格波动幅度（如沪铜与沥青的价格波动率差异），选择与自身风险承受能力、资金规模适配的品种，例如：资金规模较小、风险偏好保守的投资者可优先选择低费率、低波动的比例收费品种（如沥青期货）；

优化成本结构：基于对手续费的清晰认知，投资者可通过调整交易策略（如控制高频交易频率以减少手续费累积）、协商期货公司佣金（针对加收部分），合理控制交易成本，提升资金使用效率与整体投资效益。

2. 实操建议

建立动态测算工具：建议投资者借助 Excel 表格或交易系统自带工具，预设计算公式（输入实时价格即可自动生成手续费），避免手动计算误差，尤其适配日内高频交易场景；

定期核对费率规则：各交易所可能根据市场情况调整比例收费品种的费率（如特殊时期的费率优惠或上调），投资者需每月通过交易所官方渠道核对费率，确保核算依据与最新规则一致；

结合交易场景协商佣金：若投资者交易频率较高（如月度交易 500 手以上）或资金规模较大（如初始入金 50 万元以上），可与期货公司协商降低加收佣金比例，例如：将总手续费（交易所基准 + 公司加收）控制在交易所基准的 1.2 倍以内，长期可显著降低成本损耗；

纳入策略制定考量：在制定交易策略时，需将手续费因素纳入风险收益模型，例如：针对手续费占比过高的品种（如焦炭期货），需适当提高预期盈利目标，避免手续费侵蚀核心收益。

建议投资者将比例值收费品种的手续费管理纳入常态化交易管理体系，通过 “精准核算 - 动态跟踪 - 策略优化” 的闭环操作，在合规交易前提下实现成本与收益的最优平衡。

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