11月25日，三大指数集体高开，航天、算力、芯片等多个科技板块走强。热门国产替代品种半导体设备ETF（561980）盘中涨超1%，成份股神工股份大涨6.12%，长川科技、京仪装备涨超3%，立昂微、华峰测控、拓荆科技、沪硅产业等多股走强。

分析指出，近期半导体产业链反复活跃，或与长期基本面延续复苏、短期驱动共振有关。

首先，短期驱动方面，摩尔线程作为国内GPU第一股，目前已开启申购，并且成为年内A股最贵新股之一，显示出资本市场对自主可控领域的高度重视。其次，长鑫存储在最近的IC China 2025上展示了DDR5、LPDDR5X两大最新产品，速率、容量双维度均位居业界第一梯队，标志着国产存储芯片具备与国际一线大厂同台竞技的技术实力，极大提升市场信心。

长期基本面方面，两大晶圆代工厂中芯国际、华虹半导体三季度产能利用率持续高企，显示行业需求旺盛。世创证券指出，两家国内晶圆代工龙头稼动率持续创新高，反映国内半导体需求逐步修复，并非“抢出口”及渠道补库所致。

该机构认为，从需求端看，2025年上半年高稼动率主要由于模拟芯片拉货，三季度功率半导体需求有望迎来复苏。受益于下游需求边际向好，稼动率持续维持高位，代工价格逐步修复，下半年有望迎来新一轮涨价行情。

半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数重仓半导体产业链上/中游环节，均为自主可控的关键领域，半导体设备、材料和集成电路设计三行业合计占比超过90%。数据显示，该ETF最近十个交易日内累计吸金3.34亿元，持续受到市场关注，目前年内份额已经实现翻倍增长。

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