周一市场探底回升，三大指数集体收红，AI应用、芯片产业链等多股走强。热门国产替代品种半导体设备ETF（561980）收涨1.50%，最近10个交易日内累计吸金3.34亿元，年内份额翻倍增长，显示资金或借道布局半导体上游设备、材料等板块。

消息面上，自主可控产业链迎密集催化。国产GPU龙头摩尔线程昨日开启科创板IPO申购，发行价格114.28元/股，成为年内第一高价新股。数据显示，本次摩尔线程IPO从获受理到过会仅用时88天，创造年内科创板IPO最快过会记录，充分体现了资本市场对硬科技企业的强力支持。

事实上，摩尔线程的上市并非孤立事件，后续沐曦、燧原等国产算力芯片公司也将逐步登陆资本市场，或对半导体板块形成进一步提振。

此外，11月23日，长鑫存储在IC China 2025上首次全面展示了DDR5和LPDDR5X两大产品线最新产品，其中新一代DDR5产品最高速率达8000Mbps，较当前主流6400Mbps产品提升25%，跻身国际顶级性能梯队，最高颗粒容量24Gb，可满足数据中心扩容刚需。

专业分析指出，这两大产品系列速率、容量双维度均位居业界第一梯队，标志着国产存储芯片具备与国际一线大厂同台竞技的技术实力。

东莞证券指出，受益AI快速演进重塑半导体需求结构，半导体产业在2025年实现新一轮增长，2025年前三季度营收、净利润同比提高。2025年以来，申万半导体行业指数估值快速上行，年内走势跑赢大盘，且各细分板块均录得正向涨幅。

设备方面，晶圆扩产设备先行，国产替代持续推进。半导体设备构成晶圆厂主要资本支出来源，受益国内先进制程逐步推进与“两长”产能持续扩充。据海关总署，25Q3中国大陆半导体制造设备进口创历史新高，表明大陆晶圆扩产仍在积极推进，相关设备尤其是前道设备国产替代空间较大，或可关注刻蚀设备、薄膜沉积设备等核心设备品类的国产替代机遇。

半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数中半导体设备、材料和集成电路设计三行业占比超90%，均为芯片产业链上/中游领域，也是国产替代的攻坚环节。持仓上来看，指数权重均为中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等龙头厂商，前十大集中度超过78%，高弹性特征较为突出，或在新一轮半导体上行周期中更具弹性。

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