2025 年期货交易手续费与保证金最新指南

本文系统梳理 2025 年国内主要期货交易所的手续费标准与保证金要求，涵盖上海期货交易所（上期所）、大连商品交易所（大商所）、郑州商品交易所（郑商所）、广州期货交易所（广期所）及上海国际能源交易中心的核心交易品种，为市场参与者提供全面的成本参考与操作指引。

一、上海期货交易所（上期所）品种参数

上期所以有色金属、黑色金属及能源化工品种为主，手续费与保证金设置贴合品种波动性特征：

品种名称

交易代码

手续费标准

保证金比例

预估保证金（基于当前价格）

白银

AG

费率 0.05%（约 5.62 元 / 手）

12%

约 13,500 元 / 手

铝

AL

固定 3 元 / 手

9%

约 9,200 元 / 手

氧化铝

AO

费率 0.03%（约 31.2 元 / 手）

12%

约 12,480 元 / 手

黄金

AU

固定 10 元 / 手

12%

约 72,000 元 / 手

合成橡胶

BR

费率 0.02%（约 1.3 元 / 手）

9%

约 5,850 元 / 手

石油沥青

BU

费率 0.05%（约 1.65 元 / 手）

9%

约 2,970 元 / 手

铜

CU

费率 0.05%（约 18.5 元 / 手）

9%

约 33,300 元 / 手

燃料油

FU

费率 0.05%（约 1.5 元 / 手）

9%

约 2,700 元 / 手

热轧卷板

HC

费率 0.1%（约 3.4 元 / 手）

7%

约 2,380 元 / 手

镍

NI

固定 3 元 / 手

12%

约 15,120 元 / 手

铅

PB

费率 0.04%（约 3.4 元 / 手）

9%

约 7,650 元 / 手

螺纹钢

RB

费率 0.1%（约 3.2 元 / 手）

7%

约 2,240 元 / 手

橡胶

RU

固定 3 元 / 手

8%

约 14,000 元 / 手

锡

SN

固定 3 元 / 手

12%

约 29,000 元 / 手

纸浆

SP

费率 0.05%（约 2.9 元 / 手）

8%

约 4,640 元 / 手

不锈钢

SS

固定 2 元 / 手

7%

约 4,550 元 / 手

线材

WR

费率 0.04%（约 1.42 元 / 手）

9%

约 3,210 元 / 手

锌

ZN

固定 3 元 / 手

9%

约 11,250 元 / 手

上期所品种特性说明

上期所品种手续费呈现 “比例费率为主、固定费率为辅” 的特点：有色金属（铜、铝等）及能源类（燃料油、沥青）多采用比例费率，随合约价值动态调整；部分品种（橡胶、锡、镍）采用固定费率，便于成本核算。保证金比例整体在 7%-12% 区间，黄金、氧化铝等价值较高或波动较大的品种保证金比例达 12%，螺纹钢、热轧卷板等黑色金属保证金比例低至 7%，体现风险分层管理逻辑。

二、大连商品交易所（大商所）品种参数

大商所以农产品、化工品及黑色金属为核心，手续费与保证金设置兼顾产业套保与投资需求：

1. 豆类及油脂品种

品种名称

交易代码

手续费标准

保证金比例

预估保证金（基于当前价格）

豆 1

A

固定 2 元 / 手

7%

约 2,660 元 / 手

豆 2

B

固定 1 元 / 手

7%

约 2,450 元 / 手

豆粕

M

固定 1.5 元 / 手

7%

约 1,820 元 / 手

豆油

Y

固定 2.5 元 / 手

7%

约 5,390 元 / 手

棕榈油

P

固定 2.5 元 / 手

8%

约 6,960 元 / 手

2. 农产品及加工品

品种名称

交易代码

手续费标准

保证金比例

预估保证金（基于当前价格）

玉米

C

固定 1.2 元 / 手

7%

约 1,400 元 / 手

玉米淀粉

CS

固定 1.5 元 / 手

6%

约 1,500 元 / 手

鸡蛋

JD

费率 0.015%（约 5.1 元 / 手）

7%

约 2,380 元 / 手

聚乙烯

L

固定 1 元 / 手

7%

约 2,800 元 / 手

粳米

RR

固定 1 元 / 手

6%

约 2,090 元 / 手

聚氯乙烯

V

固定 1 元 / 手

7%

约 1,820 元 / 手

3. 化工品

品种名称

交易代码

手续费标准

保证金比例

预估保证金（基于当前价格）

苯乙烯

EB

固定 3 元 / 手

8%

约 3,400 元 / 手

乙二醇

EG

固定 3 元 / 手

8%

约 3,840 元 / 手

聚丙烯

PP

固定 1 元 / 手

7%

约 2,590 元 / 手

液化石油气

PG

固定 6 元 / 手

8%

约 7,200 元 / 手

4. 黑色金属

品种名称

交易代码

手续费标准

保证金比例

预估保证金（基于当前价格）

铁矿石

I

费率 0.01%（约 8 元 / 手）

11%

约 8,800 元 / 手

焦炭

J

费率 0.01%（约 18 元 / 手）

20%

约 36,000 元 / 手

焦煤

JM

费率 0.01%（约 6.6 元 / 手）

12%

约 7,920 元 / 手

5. 特色品种

品种名称

交易代码

手续费标准

保证金比例

预估保证金（基于当前价格）

原木

LG

费率 0.01%（约 7.2 元 / 手）

8%

约 5,760 元 / 手

生猪

LH

固定 20 元 / 手（按 0.01% 费率执行）

8%

约 16,000 元 / 手

大商所品种特性说明

大商所农产品以固定手续费为主，成本透明度高，保证金比例普遍为 6%-7%，适合中小投资者参与；黑色金属（焦炭、焦煤、铁矿石）因价格波动剧烈，手续费采用比例费率，保证金比例显著高于其他品种（焦炭达 20%），体现强风险管控；化工品手续费统一为固定金额，便于产业客户套保成本核算。

三、郑州商品交易所（郑商所）品种参数

郑商所以农产品、化工品及软商品为特色，手续费与保证金设置贴合品种现货属性：

品种名称

交易代码

手续费标准

保证金比例

预估保证金（基于当前价格）

苹果

AP

固定 5 元 / 手

10%

约 8,000 元 / 手

棉花

CF

固定 4.3 元 / 手

7%

约 4,830 元 / 手

红枣

CJ

固定 3 元 / 手

12%

约 5,640 元 / 手

棉纱

CY

固定 4 元 / 手

5%

约 4,750 元 / 手

玻璃

FG

固定 6 元 / 手

12%

约 2,880 元 / 手

甲醇

MA

费率 0.01%

8%

约 2,000 元 / 手

菜籽油

OI

固定 2 元 / 手

7%

约 6,000 元 / 手

短纤

PF

固定 3 元 / 手

8%

约 2,720 元 / 手

花生

PK

固定 4 元 / 手

8%

约 3,120 元 / 手

瓶片

PR

费率 0.01%（约 9 元 / 手）

8%

约 7,200 元 / 手

对二甲苯

PX

固定 3.25 元 / 手

8%

约 2,600 元 / 手

菜籽粕

RM

固定 1.5 元 / 手

7%

约 1,540 元 / 手

纯碱

SA

费率 0.02%（约 5.6 元 / 手）

12%

约 3,360 元 / 手

硅铁

SF

固定 3 元 / 手

9%

约 2,790 元 / 手

烧碱

SH

费率 0.01%（约 7.5 元 / 手）

8%

约 6,000 元 / 手

锰硅

SM

固定 3 元 / 手

9%

约 2,790 元 / 手

白糖

SR

固定 3 元 / 手

7%

约 4,200 元 / 手

PTA

TA

固定 3 元 / 手

7%

约 1,645 元 / 手

尿素

UR

费率 0.01%（约 3.4 元 / 手）

8%

约 2,720 元 / 手

郑商所品种特性说明

郑商所软商品（棉花、白糖）手续费采用固定金额，保证金比例为 7%，兼顾流动性与风险；特色农产品（苹果、红枣）因现货价格波动大，保证金比例提高至 10%-12%；化工品中 PTA、短纤等采用固定手续费，纯碱、甲醇等采用比例费率，实现成本与价值匹配。棉纱保证金比例低至 5%，为郑商所最低，与其价格稳定性特征相符。

四、广州期货交易所（广期所）品种参数

广期所以新能源金属为核心，手续费与保证金设置体现新兴品种风险特性：

品种名称

交易代码

手续费标准

保证金比例

预估保证金（基于当前价格）

碳酸锂

LC

费率 0.008%（约 6.24 元 / 手）

12%

约 9,360 元 / 手

多晶硅

PS

费率 0.01%（约 12.6 元 / 手）

9%

约 11,340 元 / 手

工业硅

SI

费率 0.01%（约 5.5 元 / 手）

9%

约 4,950 元 / 手

广期所品种特性说明

广期所新能源金属品种均采用比例费率，手续费随价格动态调整，贴合其高价值、高波动特性；保证金比例设置为 9%-12%，其中碳酸锂因供需波动剧烈，保证金比例达 12%，工业硅、多晶硅为 9%，平衡市场创新与风险防控。

五、上海国际能源交易中心品种参数

能源中心聚焦国际化能源品种，手续费与保证金设置匹配国际市场联动性：

品种名称

交易代码

手续费标准

保证金比例

预估保证金（基于当前价格）

国际铜

BC

费率 0.001%（约 3.25 元 / 手）

9%

约 29,250 元 / 手

集运指数（欧线）

EC

费率 0.06%（约 81 元 / 手）

18%

约 24,300 元 / 手

低硫燃料油

LU

费率 0.1%（约 0.38 元 / 手）

9%

约 3,420 元 / 手

20 号胶

NR

费率 0.2%（约 3 元 / 手）

8%

约 12,000 元 / 手

原油期货

SC

固定 20 元 / 手

9%

约 47,700 元 / 手

能源中心品种特性说明

能源中心品种手续费以比例费率为主，反映国际化定价特征：集运指数（欧线）因航运市场波动剧烈，手续费率与保证金比例（18%）均显著高于其他品种；原油期货采用固定手续费，便于跨市场套利成本核算；低硫燃料油、20 号胶手续费随合约价值动态调整，贴合国际能源市场定价逻辑。

六、手续费与保证金机制总结

（一）收费模式分类

固定手续费模式：以上期所橡胶、锡，大商所玉米、豆粕，郑商所棉花、白糖为代表，手续费金额恒定，优势在于成本可预见性强，适合高频交易与套保策略，便于资金预算管理。

比例手续费模式：以上期所铜、螺纹钢，大商所焦炭、铁矿石，广期所新能源金属为代表，计算公式为 “手续费 = 成交金额 × 费率 =（单位价格 × 交易单位）× 费率”，动态反映合约价值变化，实现成本与价值的合理匹配。

（二）保证金核心特点

风险导向原则：保证金比例与品种波动性正相关，高波动品种（焦炭 20%、苹果 10%、碳酸锂 12%）保证金比例显著高于低波动品种（棉纱 5%、玉米 6%、螺纹钢 7%）。

实时变动属性：表中 “预估保证金” 基于当前价格测算，实际金额需按公式 “保证金 =（单位价格 × 交易单位）× 保证金比例” 实时计算，期货公司可能根据风控需求加收 1%-3% 的额外保证金。

（三）成本优化建议

模式选择策略：高频交易者优先选择固定手续费品种，降低交易成本；长期持仓者可关注比例手续费品种，避免价格上涨导致成本被动增加。

费率协商空间：交易所基础手续费为刚性成本，期货公司加收部分可通过合规渠道协商优化，中小投资者可通过提高交易活跃度争取费率优惠。

资金管理要点：根据品种保证金比例合理配置资金，高保证金品种（焦炭、原油、黄金）需预留充足缓冲资金，避免因价格波动触发追加保证金。

本指南所涉数据基于 2025 年各交易所最新公告整理，实际交易中请以交易所实时规则及期货公司执行标准为准。投资者应结合自身风险承受能力、交易策略及品种特性，科学评估手续费与保证金成本，在合规框架下实现交易效率最大化。

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