中证1000股指期权交易规则概要

本规则详细规范了中证1000股指期权的标准化合约交易机制，主要包括以下核心要素：

一、交易成本结构

每张合约开仓及平仓均收取15元手续费，行权履约手续费为1元/张，无申报费用。买方权利金按成交价格乘以100元人民币计算。卖方保证金计算采用动态模型，具体数值可通过交易终端实时获取。

二、合约基本要素

标的物为中证1000指数，合约乘数为每指数点100元人民币。提供看涨期权（代码C）与看跌期权（代码P）两类合约，报价单位为指数点，最小价格波动单位为0.2点。日内价格波动限制为前一交易日收盘价的±10%。合约月份涵盖当月、次月、隔月及后续三个季月合约。

三、交易时间安排

交易日为法定工作日，采用集合竞价与连续竞价机制。开盘集合竞价时段为9:25-9:30（前5分钟申报，后1分钟撮合）。连续竞价分为上午9:30-11:30与下午13:00-14:57两个时段。最后交易日（行权日）设定为到期月份第三个周五，遇法定节假日顺延，收盘集合竞价时间为14:57-15:00。

四、行权交割规范

行权价格覆盖标的指数前收盘价±10%区间，采用阶梯式间距标准：当月及近两月合约中，行权价≤2500点时间距25点，2500-5000点间距50点，5000-10000点间距100点，＞10000点间距200点。季月合约行权价格间距统一为前档标准的2倍。

中证1000股指期权核心交易规则

一、合约规格

行权价格间距依据标的指数点位进行分级设定：指数点位低于或等于2500点时，间距为50点；点位在2500点至5000点区间时，间距为100点；点位介于5000点至10000点区间时，间距为200点；当指数点位超过10000点时，行权价格间距为400点。

二、行权与交割机制

本期权采用欧式行权方式，权利方仅可在合约到期日行使权利。合约交割方式为现金交割。

三、结算价规则

交割结算价：依据合约最后交易日中证1000指数收盘前两小时交易时段内的算术平均价计算确定，计算结果保留小数点后两位。

非最后交易日结算价：原则上采用该合约当日收盘集合竞价产生的成交价格。如当日收盘集合竞价未形成有效成交价格或成交价格存在显著异常，交易所有权依据规则确定当日结算价。

四、交易代码与限额管理

交易代码：

看涨期权：MO合约月份-C-行权价格

看跌期权：MO合约月份-P-行权价格

交易限额：单个交易日，单一期权品种交易限额为200张；单一期权合约月份交易限额为100张；单一深度虚值期权合约交易限额为30张。

持仓限额：单一客户持有的同品种期权合约总持仓限额为1200张。

五、上市与开户

上市交易所：中国金融期货交易所。

开户基本条件：

资金要求：申请开户前连续五个交易日，每日结算时期货账户可用资金余额均不低于人民币50万元（可用资金不包含持仓所占用的交易保证金）。

交易经历要求：需具备近三年内十笔及以上境内交易所商品期货实盘交易记录，或累计十个交易日、二十笔及以上股指期货仿真交易记录。

知识测试要求：须通过期货交易基础知识在线测试，且成绩不低于80分。

豁免条款：如客户近一年内具有累计不少于五十个交易日的境内交易所商品期货交易记录，或已持有特定金融期货交易权限，则仅需满足连续五个交易日验资50万元的要求。

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