11月17日临近收盘，软件、通信板块延续强势，软件龙头ETF（159899）涨1.80%，云计算ETF（159890）涨1.66%。个股方面，三六零涨停，东方国信涨超12%，易点天下涨超8%，拓维信息、润和软件、神州信息等多股走强，中际旭创、科大讯飞、金山办公等涨超1%。

近期AI算力、AI应用等方向震荡调整，资金逢低布局信号明显。数据显示，软件龙头ETF（159899）最近4个交易日获资金连续涌入，区间累计吸金约2200万元；云计算ETF（159890）最近4个交易日累计获得净申购约1300万元。

消息面上，近日国产化算力迎来密集突破。

1.【中科曙光全球首发超节点】

首先，云计算ETF（159890）第4大权重股中科曙光正式推出全球首个单机柜级640卡超节点scaleX640，相比业界同类产品综合算力性能实现倍增，相比传统方案可实现MoE万亿参数大模型训练推理场景30%-40%的性能提升。

东莞证券指出，当前，以中科曙光、华为为代表的科技巨头正积极布局超节点技术，通过技术架构的创新和生态系统的整合，有望突破我国单芯片制程受限的局面，逐步构建自主可控、开放普惠的国产算力底座，或可关注国产AI算力产业链投资机遇。

2.【阿里“千问”对标ChatGPT】

其次，据媒体报道，阿里巴巴已秘密启动“千问”项目，基于Qwen最强模型打造一款同名个人AI助手——千问APP，全面对标ChatGPT。据国泰海通，百度发布昆仑芯与超节点强化自主算力，沐曦IPO成功过会与太空计算商用共推国产算力突破，AI垂直应用、核心硬件与前沿计算三大方向稳步发展。

华西证券认为，阿里加码“千问”项目有战略性强化ToCAI的战略意图，有望强化自身电商、支付等场景的落地，并拉动包括国产化算力在内的基础设备需求。

开源证券也指出，以阿里、百度等为代表的头部互联网厂商高度重视AI建设投资，积极推动AI应用产落地，其中算力作为AI产业基础，国产算力产业链有望迎来建设井喷期，或可重视产业发展黄金期及板块投资机遇。

3.【海外AI巨头进展与景气验证】

最后，海外侧，OpenAI近期升级GPT-5新版本，AMD指引未来3-5年整体营收CAGR超过35%，英伟达Rubin GPU已进入产线、最新财报发布在即。据一致预期，预计英伟达FY26Q3收入551亿美元（同比+57%），调后毛利率73.7%。

民生证券指出，本季度英伟达在需求端的依然维持高景气度，包括北美大型云服务商在内的主要客户均已进一步上调资本开支；多信号均指向英伟达在AI基础设施周期中的景气度仍处于高位。

市场预期，届时英伟达披露财报若超预期，或对算力板块有所提振。

资料显示，云计算ETF（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数，前十大成份股覆盖科大讯飞、金山办公、紫光股份、浪潮信息、中科曙光、新易盛、润和软件等AI产业链算力与应用龙头。软件龙头ETF（159899）跟踪中证全指软件指数，覆盖基础软件、应用软件、工业软件等细分领域龙头，前十大重仓股中拓维信息、金山办公等标的兼具算力基建与场景落地双重属性，或可充分受益于行业成长红利。

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