合约标的为上证50指数，合约乘数为每点100元，包括看涨期权与看跌期权两种类型。报价以指数点为单元，最小变动价位为0.2点。合约月份涵盖当月、随后两个月及后续三个季月。每日价格波动限制为上一交易日指数收盘价的±10%。交易手续费为每张15元，涵盖开仓与平仓操作；行权手续费为每张1元，不设申报费。买方权利金按成交价乘以100元计算，卖方保证金数额可通过交易系统实时查询。交易时间为工作日的9:25至9:30为集合竞价阶段，其中前四分钟为申报时段，最后一分钟为撮合时段；连续竞价分为上午9:30至11:30与下午13:00至14:57两个时段。

收盘集合竞价机制

每个交易日的收盘集合竞价时段为14:57至15:00。

行权规则

合约的最后交易日（即行权日）为合约到期月份的第三个星期五，若遇法定节假日则顺延。行权价格覆盖标的指数前一交易日收盘价上下10%的区间，具体价格间距根据行权价格水平及合约期限有所不同：对于当月及下两个近月合约，当行权价格不高于2500点时，间距为25点；2500点至5000点之间为50点；5000点至10000点之间为100点；超过10000点为200点。对于随后三个季月合约，对应区间的行权价格间距分别为50点、100点、200点和400点。

交割规则

该期权采用欧式行权方式，行权操作仅限于最后交易日。交割方式为现金交割，交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的加权算术平均价，保留两位小数。

交易与持仓限额

除最后交易日外，当日结算价通常以收盘集合竞价成交价为准；若该价格未能产生或存在明显不合理情形，交易所保留最终裁定权。合约的交易代码中，看涨期权以“HO合约月份-C-行权价格”表示，看跌期权以“HO合约月份-P-行权价格”表示。持仓限额为1200张，交易限额方面，单品种单日不得超过200张，单个月份期权合约单日不超过100张，单个深度虚值合约单日上限为30张。

上市与交易场所

上证50指数期权于中国金融期货交易所上市交易。

开户申请需满足以下核心条件：首先，申请人须在连续五个交易日内保持每日结算时账户可用资金不低于人民币50万元，且该金额不包含持仓所占用的保证金。其次，需符合以下交易经验要求之一：完成10笔境内商品期货实盘交易记录，或累计完成10个交易日、20笔股指期货仿真交易。同时，申请人须通过中国金融期货交易所指定的电脑端基础知识测试，且成绩达到80分以上。若申请人在过去一年内拥有50天以上境内商品期货交易记录，或已具备特定品种交易权限，则仅需满足连续五个交易日验资50万元的要求。

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