上证50股指期权交易规则详细介绍

一、交易手续费

交易手续费为15元/张，开仓与平仓环节均需收取；行权（履约）手续费为1元/张；不收取申报费。

二、权利金与保证金

- 买方权利金：计算公式为成交价×100元。

- 卖方保证金：计算公式相对复杂，具体数额可在交易软件下单界面实时查看。

三、合约基本要素

- 合约标的物：上证50指数

- 合约乘数：每点人民币100元

- 合约类型：看涨期权（代码C）、看跌期权（代码P）

- 报价单位：指数点

- 最小变动价位：0.2点

- 每日价格最大波动限制：上一交易日上证50指数收盘价的±10%

- 合约月份：当月、下2个月及随后3个季月

四、交易时间

交易时间为周一至周五（节假日除外），采用集合竞价和连续竞价两种交易方式，具体时段划分如下：

- 开盘集合竞价时间：每个交易日9:25-9:30，其中9:25-9:29为指令申报时间，9:29-9:30为指令撮合时间

- 连续竞价时间：每个交易日9:30-11:30（第一节）和13:00-14:57（第二节）

- 收盘集合竞价时间：每个交易日14:57-15:00

五、行权相关规则

- 最后交易日（行权日）：合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延

- 行权价格：行权价格覆盖上证50指数上一交易日收盘价上下浮动10%对应的价格范围。其中，当月与下2个月合约的行权价格间距标准为：行权价格≤2500点时，间距为25点；2500点<行权价格≤5000点时，间距为50点；5000点<行权价格≤10000点时，间距为100点；行权价格＞10000点时，间距为200点。随后3个季月合约的行权价格间距标准为：行权价格≤2500点时，间距为50点；2500点<行权价格≤5000点时，间距为100点；5000点<行权价格≤10000点时，间距为200点；行权价格＞10000点时，间距为400点。

- 行权方式：欧式行权，仅限在最后交易日进行行权

六、交割规则

- 交割方式：现金交割

- 交割结算价：最后交易日上证50指数最后2小时的算术平均价，计算结果保留至小数点后两位

- 当日结算价（除最后交易日外）：合约当日收盘集合竞价的成交价格。若当日收盘集合竞价未形成成交价格或成交价格明显不合理的，交易所有权决定当日结算价。

七、交易代码与限额

- 交易代码：看涨期权为HO合约月份-C-行权价格，看跌期权为HO合约月份-P-行权价格

- 交易限额标准：单品种200张/天，单个月份期权合约100张/天，单个深度虚值合约30张/天

- 持仓限额标准：1200张

八、上市交易所与开户条件

- 上市交易所：中国金融期货交易所

- 开户条件限制：首要条件为连续5个交易日验资50万元，验资期间需保持每日结算时期货账户可用资金不低于50万元（持仓占用的保证金不计入可用资金）。此外，需满足以下交易经验要求之一：完成10笔商品期货实盘交易，或累计10个交易日、20笔股指期货仿真交易；同时需通过电脑端期货基础知识测试，测试得分不低于80分。若最近1年内商品期货交易天数达到50天，或已开通过特定期货品种交易权限的，仅需满足连续5个交易日验资50万元的条件即可。