量化交易全方位实操手册（珍藏版）

软件申请篇

申请门槛

只需满足两点：一是已开通券商证券账户；二是账户内拥有10万元资金。无论是机构投资者还是个人散户均可提出申请，此处的资金要求并非基于日均资产计算，而是只要账户实际到账资金达到10万即可直接发起申请。

申请类别

主要包含两种类型：QMT（其中miniQMT版本支持连接自有的Python编程环境）和PTrade。

软件运用篇

QMT的操作流程

1. 安装部署：运行安装程序，建议将其安装在空间较为充裕的硬盘分区中。若计划下载大量数据，例如完整的1分钟周期K线数据，其占用空间会超过200GB。
2. 登录系统：完成安装后，启动QMT并进行登录操作。
3. 下载Python库：在软件界面中找到“下载Python”的提示选项，点击后进入Python库下载对话框。系统会自动设定路径至bin.x64文件夹，点击开始按钮即可启动下载进程。
4. 补充数据资源：进入“操作”菜单下的“数据管理”区域，在此可进行数据补充操作。根据自身的投资偏好，选择相应的投资品种进行勾选。以选择上海和深圳证券交易所的所有品种为例，若选取“全部”中的“日线数据”，点击“补充”按钮后，QMT将自动下载相关数据。此外，还可按需下载其他类型的数据，如财务数据、合约信息、龙虎榜等。完成上述步骤后，便可利用QMT开展策略编写、回测以及模拟交易等工作。

PTrade的功能解析

跳过与QMT相似的安装和登录环节，直接介绍PTrade的各项功能：

1. 行情展示界面：提供分时图、K线图、快速交易入口及预警功能（涵盖价格、成交量、换手率等指标），便于投资者迅速做出交易决策。
2. 交易操作界面：支持手动交易模式，即使不熟悉量化交易的用户也能正常使用，可进行股票、期权、融资融券等多种交易品种的操作。查看持仓股的分时走势时，会显示成本线；同时具备拆单功能，有助于避免大额资金集中进出对股价造成冲击，这一特性源于该软件最初为机构大资金量设计。
3. 工具辅助界面：内置17种量化交易工具，包括网格交易、智能条件单、追涨停等功能，能够满足不同投资者多样化的交易需求。
4. 量化研究界面：设有研究、回测、交易、帮助等模块。熟悉Python语言的用户可自行编写交易策略，并在交易界面直接运行这些策略。
5. 日内交易界面：针对偏好手工T0交易方式的投资者，PTrade提供了专门的日内交易工具。

策略构建篇

策略作为量化交易的核心要素，其构建过程需综合考虑以下方面：

1. 选定交易标的池：明确选股范围，可覆盖沪深主板、创业板、科创板、北交所等市场；通过流动性筛选，要求日均成交额大于1亿元，并排除ST/*ST类股票；同时关注特殊状态，如停牌、退市预警、涨跌停等情况的处理。
2. 获取数据源：接入基础数据，包括日线、分钟线、Tick数据；整合财务数据，重点关注季报或年报中的关键指标，如ROE、现金流等；构建衍生数据体系，如自定义因子库，涉及技术指标、资金流向、筹码分布等领域。目前多数券商能够提供L2级别的数据支持。
3. 规划交易时段：合理确定交易时间段，规避潜在风险。具体包括集合竞价阶段（9:15 - 9:25）、连续竞价时段（9:30 - 11:30，13:00 - 15:00）以及盘后固定价格交易时段（15:05 - 15:30）。
4. 设计交易逻辑：采用多因子模型，结合技术面与基本面的触发条件；运用事件驱动策略，关注高管增持、业绩预增、突破年线等事件；制定明确的仓位信号，包括开仓、加仓、减仓、清仓的具体触发条件。
5. 实施风险管控：设定单只股票的最大持仓比例以控制单票风险；限制单一行业的投资占比以分散行业风险；设置动态止损点位，及时止损。
6. 执行交易指令：运用拆单算法将大额订单分解为多个小额订单；选择合适的报价策略，如对手价或限价单；建立异常处理机制，应对部分成交情况下的补单需求。
7. 优化资金配置：合理安排每笔交易的资金比例，设定最大持仓股票数量；预留一定比例的应急保证金用于现金管理；妥善处理T+1制度下当日买入股票的卖出限制问题。
8. 加强合规监督：严格遵守异常交易规避规则，限制单账户每秒的申报笔数；完整记录所有委托和成交明细，确保交易留痕；对于大额资金交易，必须进行合规监控，防止违反交易所规定而导致账户受限。

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