市场综述

　　Market Overview

　　10月17日，午市收盘，国内期货主力合约涨跌互现。沪金涨超3%，碳酸锂、沪银涨超2%，红枣涨近2%。跌幅方面，烧碱跌超4%，玻璃跌超3%，菜粕、生猪、SC原油跌近3%。

　　沪深300股指期货（IF）主力合约跌2.19%，上证50股指期货（IH）主力合约跌1.80%，中证500股指期货（IC）主力合约跌2.60%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌2.36%。

　　数据来源：同花顺，东证期货

　　品种观点

　　Futures Review

　　期指板块 Stock Index Futures

　　IC：高位盘整延续，关注MA60位置

　　TL：长债触底反弹，关注MA60位置

　　有色板块 Non-ferrous Metal

　　黄金：美银行业危机再现，黄金再度飙涨

　　碳酸锂：基本面变化明显，价格突破调整区间

　　农产品 Agricultural Products

　　棉花：短期下游收购谨慎

　　玉米淀粉：整体继续偏弱看待

　　郑糖：虽有支撑，但上涨乏力

　　棕榈油：马棕出口量环比增加，价格缺乏驱动

　　能源化工 Energy and Chemical Industry LPG：11合约受到港务费增加及部分厂库行为的影响大幅攀升

　　PVC：小时级别弱势结构保持

　　尿素：日线低位震荡

　　市场动态

　　Market News

　　国内宏观 DomesticMacro Economy

　　中国央行：今日开展1648亿元7天期逆回购操作，因今日有4090亿元逆回购到期，当日实现净回笼2442亿元。本周，中国央行共开展6731亿元7天期逆回购操作，因本周共有10210亿元逆回购到期，本周实现净回笼3479亿元。国家税务总局透露，税收数据显示，随着大规模设备更新和消费品以旧换新政策加力扩围，今年前三季度全国企业设备更新加快推进，消费品以旧换新政策成效明显。具体来看，工业企业设备更新总体较好。增值税发票数据显示，今年前三季度，工业企业采购机械设备类金额同比增长 9.4%。其中，高技术制造业保持良好增长势头，采购机械设备类金额同比增长 14%；电力热力燃气及水生产和供应业采购机械设备类金额同比增长 10.5%。

　　国际宏观 International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储10月降息25个基点的概率为96.3%，降息50个基点概率为3.7%。美联储12月累计降息25个基点的概率为0%，累计降息50个基点的概率为85%，累计降息75个基点的概率为14.6%（昨日概率为0%），累计降息100个基点概率为0.4%。美国财政部周四报告称，在特朗普的关税使收入增加了 1180 亿美元的背景下，美国2025财年的预算赤字减少了 410 亿美元，至 1.775 万亿美元。而 2024 财年的赤字为1.817 万亿美元。美联储理事米兰：美联储应该降息 50 个基点，但预计实际将降 25 个基点；美联储政策必须以预测为导向，而非以数据为导向。这一次，引起大跌导火索的是，Zions Bancorp 和 Western Alliance Bancorp 表示它们成为欺诈受害者，涉及向投资不良商业抵押贷款的基金放贷。这两家银行的股价跌幅均超过了10%。