这几天，半导体设备板块一直在调整。半导体设备ETF（561980）再度回落至20日均线，从今年6月以来的这波主升浪，几次回调都以此为支撑。如果半导体行情还没结束，那么目前反而是很好的上车机会。

广发证券首席刘晨明也认为，若国产替代相关的科技行业出现股价冲击，例如芯片快速下跌至20日均线附近，则在中期维度上提供了难得的布局买点。

半导体的回调，一方面，国庆节前确实积累了较大涨幅，技术上看有调整的需要；另一方面，避险情绪的上升，使得大科技板块出现一定的资金出逃。

但在这几天的调整中，资金通过ETF“越跌越买”，半导体设备ETF（561980）昨天净申购超过2.8亿元，明显放量。

而且市场的积极信号值得关注，有传言光刻机有望迎来突破，光刻机国产替代可能会迎来奇点时刻。当前中国光刻机高端机型主要依赖进口，在外部联合封锁的风险下，国产化进度势在必得。

就比如今天开幕的湾芯展上，新凯来旗下子公司启云方发布了两款国产电子工程EDA设计软件，有完全自主知识产权，可用于原理图和PCB设计。启云方的这款软件在电子电路设计重要指标上处于业界一流，性能比行业标杆产品强30%，还能让产品硬件开发周期缩短40%。

现在国内刻蚀、薄膜沉积设备的国产化率才20%左右，光刻机更是不到1%，如果光刻机等关键设备实现突破，先进制程扩产直接提速，半导体设备的“国产替代”逻辑会从“概念”变成“业绩”。

半导体设备国产化率及对应国内外厂商

资料来源：全球半导体观察，东海证券研究所

半导体设备ETF（561980）追踪的中证半导指数，聚焦40只半导体设备、材料、设计等上/中游产业链公司，其中“半导体材料与设备”占比近70%。这意味着，当行业风口来的时候，这个指数的涨幅会比“大而全”的科技指数更猛。

比如2019年那波半导体周期，中证半导指数最大涨幅超494%，而同期沪深300才涨了36%。现在AI、5G、新能源车这些需求还在爆发，半导体设备的“周期+成长”双重属性，会让这个指数的弹性继续放大。

作者：ETF红旗手