决战四季度!国泰君安海通国庆投资方向透露三大市场信号

2025年国庆假期临近，市场资金面趋紧，为投资者提供短期高收益机会。国泰君安与海通证券合并后的国泰海通证券，结合市场环境与政策导向，发布国庆投资攻略，透露以下关键市场信号：

一、短期资金面趋紧，逆回购与货币基金成“黄金搭档”

市场信号：节前资金面紧张，逆回购收益率攀升，叠加货币基金收益，可最大化假期闲置资金利用效率。

具体策略：

国债逆回购“1天赚9天利息”：9月29日操作1天期国债逆回购(沪市GC001/深市R-001)，资金9月30日可用，10月9日可取，覆盖9天计息期。以2023年国庆前为例，1天期逆回购年化收益率突破5%;2025年若资金面进一步趋紧，收益率有望更高。

货币基金“无缝衔接”假期收益：9月30日15:00前申购国泰海通“天天盈”等货币基金(7日年化收益约2.3%)，假期持续计息。通过“逆回购9天+货基8天”组合，10万元本金可获约170元收益，较单纯活期存款增收320%。

操作路径：登录国泰海通证券APP，进入“交易-国债逆回购”页面完成逆回购操作;在“理财”板块申购货币基金。

二、中长期布局聚焦“科技成长+高股息”，对冲不确定性

市场信号：无风险利率下行与估值上修驱动下，科技成长与高股息资产成为核心配置方向，同时需动态调整以应对地缘政治与政策变化。

具体策略：

科技成长：捕捉AI与高端制造红利

科创人工智能ETF(589010)：2025年一季度涨幅超30%，聚焦AI算力链(GPU、光模块、PCB)。建议采用“月定投+网格交易”策略，预设2%-3%网格间距，分批建仓。

半导体设备ETF(560990)：受国产替代逻辑驱动，筛选存储芯片、光模块等细分赛道。单笔亏损超10%时强制止损，年化目标收益8%-12%。

高股息资产：防御与收益兼备

红利低波100ETF(515100)：覆盖电力、公用事业等现金流稳定行业，2025年一季度股息率达4.8%，近3年最大回撤仅12%。股息率高于4.5%时分批建仓，每下跌2%补仓一次，持有周期不低于1年。

国泰海通优选红利混合基金：近2年年化收益9.5%，抗跌性强。

动态调整：政策与地缘风险对冲

密切关注美联储降息节奏、国内财政政策发力方向(如消费刺激政策)，适时调整黄金与高股息资产比例。例如，中东局势紧张或中美贸易摩擦升级时，增配黄金及美债。

三、政策与市场情绪共振，把握结构性机会

市场信号：政策组合拳持续发力，财政/货币政策协同支持经济修复，居民及长线机构配置力量壮大，A股资金面有望进一步改善。

具体策略：

数字基建与信创：财政政策发力推动数字基础设施建设，信创产业自主可控需求提升，建议关注半导体、信创软件等领域。

内需政策受益板块：房地产政策托底需求，相关产业链(如建材、家电)有望受益。

消费升级与新消费：人口结构变化与居民消费倾向升级推动新消费崛起，关注零售、化妆品等细分领域。

操作建议：避免短期频繁交易，聚焦具备长期增长潜力的科技、制造及消费领域龙头，分享行业红利。例如，采用“科技ETF 40% + 红利低波ETF 40% + 同业存单 20%”的组合，兼顾进攻与防御。

行动建议：点击链接关注国泰海通证券客服工作人员，获取以下专属权益：

个性化资产配置建议：说明资金规模(如10万元)、风险偏好(如平衡型)、投资期限(如3年)，获取定制化组合(如“科技ETF 40% + 红利低波ETF 40% + 同业存单 20%”)。

实时市场动态与政策解读：每周推送科技、绿色、消费领域最新动态与标的分析，助力投资决策。

智能交易工具支持：使用国泰海通APP“智能盯盘”功能，设置价格提醒(如科技ETF跌破1.0元时通知)，避免错过买卖时机。

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