【市场判断】

海外方面，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.57%，标普500指数跌0.1%，纳指跌0.33%。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.85%，万得中概科技龙头指数涨2.31%。美联储如期降息25个基点，将联邦基金利率下调至4.00%-4.25%，为年内首次降息，也是时隔9个月后重启降息。

国内方面，昨日市场震荡走强，全市场有2357家个股上涨，市场赚钱效应有所回落。市场成交量达到2.40万亿，较上一日放大了358亿。截止收盘，沪指涨0.37%、深成指涨1.16%、创业板指涨1.95%。

在领涨的热点方面，电机、人形机器人等方向继续大涨，仍然源于特斯拉近期的正面催化。光刻机板块大幅走强，源于市场有传言部分半导体设备技术出现突破。

走势落后方向上，小金属、工业金属等板块继续走弱，主要源于板块前期涨幅较大，市场提前开始兑现美联储降息预期。旅游酒店板块走弱，源于扩内需政策出台，部分资金选择获利兑现。

整体来看，昨日市场早盘宽幅震荡，但随后在港股持续走强的带动下，大盘成长风格明显发力，驱动指数大幅上涨。昨日科技成长风格明显占优，一方面源于近期融资余额仍在快速增长，增量资金风格对成长更为有利。另一方面，市场对中美谈判结果较为乐观，也提升了资金的风险偏好。

昨日美联储降息落地，整体符合预期。美联储决策者的预测显示，2025年将再降息50个基点，2026年和2027年将各降息25个基点。鲍威尔暗示美联储正在把政策重点从通胀转向就业。鲍威尔称，美联储的政策一直侧重针对通胀，现在正朝着更中性的政策方向发展。美国劳动力市场正在降温，是时候在政策制定中考虑到这一点。不过，鲍威尔表示，降息举措是一项风险管理决策，没必要快速调整利率。这表明美联储不会进入持续性的降息周期。

从短期来看，随着中美谈判与美联储降息两大重磅事件相继落地，且结果均较为积极，市场情绪得到明显提振，指数有望延续震荡上行趋势。不过值得注意的是，当前市场量能中枢已较8月下旬出现明显回落，叠加国庆长假临近，不排除9月下旬交投活跃度进一步收缩，这可能制约市场上行的节奏与空间。此外，若指数上行步伐放缓，技术层面也可能逐渐形成背离结构，对后市走势构成潜在压力。因此，建议持续关注量能变化与技术指标的验证信号，保持灵活应对。

那么，具体的热点板块有哪些呢？1）机器人/AI/港股互联网/军工/传媒等：昨日成长风格高举高打，表现突出。不同板块存在节奏上的差异，机器人和港股互联网处于主升阶段，但连续大涨后，后续会出现分化。AI转为强势震荡格局，军工传媒仍属于轮动板块。2）新能源：昨日板块跟随指数走强，中期有望维持震荡上行趋势。3）服务消费/旅游：昨日板块震荡为主，黄金周假期临近，板块短期仍可能震荡上行。4）创新药/医疗器械：中期继续向好，短期偏向震荡。 5）证券/金融科技：昨日板块出现异动，但量能不足限制板块涨幅。如市场出现放量大涨，板块弹性会明显提升。

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

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（注：市场有风险，投资需谨慎）