周末热议，半导体再度冲上热搜。

先是，美国商务部工业与安全局（BIS）将23家中国实体列入实体清单，含13家集成电路企业。

而后，我国对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查。根据江苏半导体协会数据，美国模拟芯片对华倾销幅度高达300%，申请调查产品占中国市场份额年均高达41%。

该消息无疑将持续催化国产半导体发展。模拟芯片后续交易将同时围绕海外巨头涨价背景下国产厂商的份额提升，及大国博弈背景下对美进口模拟芯片反制双重强化国产替代趋势。

未来中美在半导体领域的对抗确定性较高，半导体的国产替代也将会是趋势性较高的事件。

今日（9月15日）早盘，半导体设备ETF（561980）盘中现直线拉升趋势，截至发文涨幅2.07％，成交额超6000万元。从盘面实时交易看，半导体设备ETF（561980）持续溢价交易，或有资金趁低增仓。

成份股中拓荆科技涨近12％，海光信息涨逾7%，中芯国际、至纯科技、中科飞测、芯源微等股涨超3%，京仪装备、江化微、中微公司等股均涨超1％。

消息面上，近期除了在半导体领域的争端，半导体还面临较多事件性催化。

首先：长存三期成立

9月8日，长存三期（武汉）集成电路有限责任公司成立，注册资本207.2亿元。此前据《电子时报》报道，长江存储首条全国产设备NAND生产线将于本年下半年开始试运行，产能快速爬坡有望在2026年实现。全国产线有望突破，这意味着国内半导体设备行业在关键“卡脖子”环节或实现突破。

其次，大基金出手，投向三维集成设备领域

大基金三期首个项目浮出水面 投向半导体设备。大基金三期的首个项目浮出水面，其子基金国投新集将以不超过4.5亿元认缴拓荆科技控股子公司拓荆键科新增注册资本192.1574万元。

拓荆键科业务范围属于高端半导体专用设备领域，主要聚焦三维集成设备的研发与产业化应用，属于芯片制造环节的关键短板，这一投资既延续了大基金“补链强链”的一贯逻辑，也释放出三期基金“精准发力、快速落地”的鲜明信号。

第三，海光信息将向产业生态伙伴开放CPU能力

此举有望进一步提升系统级资源利用效率，优化多样化应用场景性能，加快构建开放协同的国产AI算力生态，为我国智能计算产业创新发展注入新动能。

华金证券认为，在以GPT、Gemini等大模型为代表的人工智能浪潮下，训练数据和参数规模快速增长。随着深度学习算法的优化、模型的成熟，推理型智能体AI对训练与推理计算需求的数量级提升，阿里巴巴等云厂商逐步加大资本开支，看好国产算力芯片的全产业链，从设计、制造到封测测试以及上游的设备材料，建议关注国产芯片全产业链。

招商证券表示，海内外算力高景气度延续。国内方面，算力芯片公司将持续释放业绩，寒武纪定增获证监会批文，海光推进曙光收并购进展，发布股权激励彰显未来业绩增长信心。我们还关注到2026年国内偏先进产线扩产有望提速，将进一步满足国内算力芯片产能供给，预计也将带动国内设备板块订单积极预期和国产替代进程。同时，国内存储/材料/SoC/封测等板块亦延续复苏态势。

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