9月12日午后，三大指数持续上涨，军工板块午后快速拉升。截至13时40分，同类规模最大的航空航天ETF（159227）涨超0.71%，持仓股长城军工涨超8%，建设工业、内蒙一机涨超4%，中兵红箭、迈信林、航天彩虹等涨幅居前，成交额9013万元，稳居同类第一。

2025-2026年随着“十五五”规划编制推进、落地，军工行业未来三到五年的发展指引将逐渐清晰，伴随新一轮订单周期开启，景气成长属性有望强化，或将推动产业链整体景气度迎来复苏。

兴业证券认为，军工作为强计划性行业，五年规划对于行业景气和市场预期有着重要影响。今年作为“十四五”收官之年，同时是“十五五”筹备之年，随着军队建设“十四五”规划执行已进入能力集成交付关键期、叠加“十五五”规划编制推进、落地，行业未来三到五年的发展指引将逐渐清晰，前期积压的下游需求有望迎来大幅释放。随着新一轮订单周期开启，有望推动行业整体景气复苏。

航空航天ETF（159227）紧密跟踪国证航天指数，申万一级军工行业占比高达97.96%，堪称全市场“军工纯度”最高的指数，覆盖航空装备、航天装备、卫星导航、新材料等关键产业链环节，成分股精选军工领域头部企业，涵盖大飞机研制、低空经济、商业航天等新兴领域。

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