一、保证金与手续费核心规则

（一）保证金标准

股指期货交易的保证金比例统一设定为 12%，该标准为中国金融期货交易所（以下简称 “中金所”）规定的最低保证金比例，期货公司可根据市场风险、投资者资质等因素适当上调。

（二）手续费标准

交易所规定的股指期货基础手续费实行差异化费率，具体如下：

1. 开仓手续费率：0.23‱（即万分之 0.23）；
2. 平今仓手续费率：2.3‱（即万分之 2.3），为开仓手续费率的 10 倍。

（三）核心计算公式

1. 保证金计算公式：保证金金额 = 开仓价格（指数点）× 合约乘数（元 / 点）× 保证金比例（12%）；
2. 手续费计算公式：

• 开仓手续费 = 开仓价格（指数点）× 合约乘数（元 / 点）× 开仓手续费率；
• 平仓手续费 = 平仓价格（指数点）× 合约乘数（元 / 点）× 对应手续费率（非平今仓按开仓费率，平今仓按平今仓费率）。
• 注：手续费实行双向收取，开仓与平仓环节均需按对应标准缴纳。

二、各股指期货品种计算示例

（一）IF 沪深 300 股指期货（交易代码：IF，合约乘数：300 元 / 点）

以开仓价格 3300 点为例，计算如下：

1. 保证金 = 3300 点 × 300 元 / 点 × 12% = 118800 元；
2. 开仓手续费 = 3300 点 × 300 元 / 点 × 0.000023 = 22.77 元；
3. 平今仓手续费 = 3300 点 × 300 元 / 点 × 0.00023 = 227.7 元。

（二）IH 上证 50 股指期货（交易代码：IH，合约乘数：300 元 / 点）

以开仓价格 2300 点为例，计算如下：

1. 保证金 = 2300 点 × 300 元 / 点 × 12% = 82800 元；
2. 开仓手续费 = 2300 点 × 300 元 / 点 × 0.000023 = 15.87 元；
3. 平今仓手续费 = 2300 点 × 300 元 / 点 × 0.00023 = 158.7 元。

（三）IC 中证 500 股指期货（交易代码：IC，合约乘数：200 元 / 点）

以开仓价格 5300 点为例，计算如下：

1. 保证金 = 5300 点 × 200 元 / 点 × 12% = 127200 元；
2. 开仓手续费 = 5300 点 × 200 元 / 点 × 0.000023 = 24.38 元；
3. 平今仓手续费 = 5300 点 × 200 元 / 点 × 0.00023 = 243.8 元。

（四）IM 中证 1000 股指期货（交易代码：IM，合约乘数：200 元 / 点）

以开仓价格 6000 点为例，计算如下：

1. 保证金 = 6000 点 × 200 元 / 点 × 12% = 144000 元；
2. 开仓手续费 = 6000 点 × 200 元 / 点 × 0.000023 = 27.6 元；
3. 平今仓手续费 = 6000 点 × 200 元 / 点 × 0.00023 = 276 元。

三、股指期货交易时段

股指期货交易时段与 A 股市场交易时段基本同步，具体如下：

1. 上午交易时段：9:30-11:30，为主要交易阶段，投资者可在此时段进行开仓、平仓等全部交易操作；
2. 下午交易时段：13:00-15:00，作为上午交易的延续，为投资者提供补充交易窗口，可根据市场动态调整策略、优化持仓，进一步满足投资需求。

四、股指期货开户条件

投资者申请开通股指期货交易权限，需满足中金所规定的投资者适当性条件，具体包括以下三方面：

（一）资金要求

期货账户内可用资金余额需不低于人民币 50 万元，且该余额需在开户申请日前连续 5 个交易日内持续保持，确保投资者具备应对交易风险的资金实力。

（二）知识与考试要求

投资者需完成股指期货基础知识学习，涵盖交易规则、风险特征、结算机制等核心内容，并通过中金所组织的相关知识笔试，考试成绩需达到 80 分及以上，证明具备参与交易的基础认知能力。

（三）交易经历要求

需满足以下任一条件，以证明具备实际操作经验：

1. 近 3 年内具有累计 10 笔及以上境内商品期货实盘交易成交记录；
2. 具有累计 10 个交易日、20 笔及以上的股指期货仿真交易成交记录。
3. 该条件旨在确保投资者熟悉交易流程，能够适应股指期货市场的复杂性与波动性。

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