近日，阿里巴巴发布的中报在市场上持续引发关注，外卖业务备受瞩目，但值得注意的是，外卖并非其主营业务，当下AI发展才是阿里巴巴的主旋律。

财报数据显示，阿里云业务表现十分亮眼，收入高达333.98亿元，同比增长26%，超出市场预期。云收入增长进一步加速，受益于需求端的旺盛，AI相关收入连续8个季度实现三位数增长，外部商业化收入占比超20%。

在AI技术不断取得突破以及政策频发等诸多因素的影响下，以阿里巴巴为代表的互联网龙头企业不断受到市场的高度关注，资金持续涌入恒生互联网ETF（513330），其近10日净流入超25亿元。

华泰证券认为，在更为有利的芯片供给环境下，叠加阿里持续投入于自主研发AI芯片取得阶段性进展，阿里云业务收入增速有望延续高增态势；而在闪购赛道，管理层对在当前优惠力度下通过精细化运营及规模效应释放支持单均亏损收窄50%持有较高信心。