8月28日早盘，创业板人工智能指数再度走强，截至9：35，天孚通信涨超9%，新易盛、中际旭创等算力股纷纷走强，6G、卫星互联、AIPC等热点活跃，创意信息、航宇微涨超5%。

热门ETF方面，同标的指数费率最低的创业板人工智能ETF华夏（159381）场内快速涨超2%续创上市新高 ，近5日获得资金净申购近1.3亿元！

消息面上，美东时间周三，英伟达发布2026财年第二季度财报，营收达到创纪录的467亿美元，同比大56%，高于市场预期的460.6亿美元；净利润264亿美元，同比激增59%。值得注意的是，英伟达给出了下季度540亿美元营收的指引，这也意味着仅一个季度的增量就超过70亿美元。

作为人工智能领域的核心企业和全球市值领先的科技公司，英伟达的财报不仅关系到自身的发展，更成为AI领域投资热情与科技股整体走势的重要风向标。本次英伟达业绩指引再超预期，彰显AI算力的持续紧俏。

往后看，AI主权趋势下，下半年国内厂商资本开支有望放量。华金证券表示，我国以运营商及云厂商为代表的算力需求方在算力基础设施上的需求明确，资本开支也有望在下半年持续投放。此外，国内云厂商腾讯今年中报业绩良好，CEO表示腾讯在 AI 领域持续投入并从中获益。在保持三大核心业务坚实增长的同时，腾讯持续加码AI战略投入，二季度AI研发投入202.5亿元，同比增长17%。资本开支191.1亿元，同比增长119%。

华泰证券称，海内外AI训推需求正在共振，相关算力板块景气度或提升，建议关注海内外算力配套产业链的投资机会，板块包括光模块、铜连接、AIDC、交换机、液冷等。

从中长期视野来看，算力作为人工智能的上游资源端，仍然有很大的增长空间。三年前，训练一个千亿参数的大模型需要烧掉数千万美元，如今，这个数额将会更加庞大。《人工智能趋势报告 2025》显示，前沿 AI 模型的训练成本在8年内增长了约2400倍，单个模型训练成本可能在 2025 年将达到10亿美元，未来有可能突破100亿美元。

值得注意的是，微软、meta等巨头近期公布的财报显示出AI业务已经开始贡献盈利。这意味着头部厂商不再只是烧钱试水，而是形成了“投入—变现—再投入”的闭环。整体来看，“算力基建→应用盈利→再投资”的循环已经跑通，算力在未来几年都会是关键资源。

光模块、PCB、服务器、交换机等环节与AI算力深度绑定，我国高阶光模块全球市占率超50%，在本轮AI算力建设浪潮中充分受益。创业板人工智能ETF华夏（159381）值得关注。

一方面，该ETF跟踪创业板人工智能指数，选取创业板上市的AI主业公司，日内涨跌幅限制为±20%，行业景气阶段弹性更大。另一方面，精准布局AI产业链龙头，聚焦高景气AI算力+AI中游软件+应用，并且是AI算力、光模块CPO含量最高的AI指数，权重占比分别达49%、41%。高效地捕捉AI主题行情。前3大成分股囊括中际旭创（15.89%）、新易盛（14.86%）、天孚通信（4.77%）三大光模块龙头，前十大成分股包含北京君正、全志科技两大芯片设计公司，以及软通动力、润泽 科技、光环新网、网宿科技、深信服等IDC、云计算、数据中心行业龙头公司。

值得一提的是，目前该ETF场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。

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