一、2025 年主要股指期货交易所基准标准（保证金与手续费）

根据中国金融期货交易所（以下简称 “中金所”）2025 年发布的最新交易规则，沪深 300 股指期货（交易代码：IF）、上证 50 股指期货（交易代码：IH）、中证 500 股指期货（交易代码：IC）、中证 1000 股指期货（交易代码：IM）四大股指期货品种，统一执行中金所设定的保证金基准比例与手续费率标准，具体规范如下：

（一）保证金基准比例

四大股指期货品种的交易所最低保证金比例统一设定为 12%，该比例为全市场刚性执行基准。期货公司可依据客户风险等级、市场波动率等监管要求，在基准比例基础上适度上浮保证金比例。投资者实际需缴纳的保证金金额，需以开户期货公司最终确认的比例为准（确认比例不得低于 12% 的基准标准），通过差异化保证金管理，确保市场风险防控与整体运行稳定。

（二）手续费率基准标准

股指期货手续费采用 “按成交金额比例收取” 的标准化模式，开仓与日内平今仓执行差异化费率，且全品种统一适用该标准，具体如下：

1. 开仓（含隔日平仓）手续费率：按成交金额的 0.23‱ 执行（即万分之 0.23，换算为小数为 0.000023），适用于开仓环节及非日内平仓环节；
2. 日内平今仓手续费率：按成交金额的 2.3‱ 执行（即万分之 2.3，换算为小数为 0.00023），该费率为开仓费率的 10 倍。此差异化定价机制旨在引导市场主体开展理性交易，有效抑制高频投机行为，维护市场交易秩序与公平性。

二、2025 年主要股指期货保证金与手续费通用计算公式

（一）保证金计算公式

单手保证金金额 = 开仓价格（指数点数）× 合约乘数（元 / 点）× 保证金比例

公式说明：

• “开仓价格” 指交易时股指期货合约的实时指数价格；
• “合约乘数” 为各股指期货品种的标准化参数（如沪深 300 股指期货合约乘数为 300 元 / 点）；
• “保证金比例” 需满足不低于中金所 12% 基准比例的要求，实际执行比例以开户期货公司最终确认值为准。

（二）手续费计算公式

股指期货实行 “双边收费” 模式，即开仓环节与平仓环节均需按标准缴纳手续费，具体公式如下：

1. 开仓手续费：
2. 单手开仓手续费 = 开仓价格（指数点数）× 合约乘数（元 / 点）× 开仓手续费率（0.000023）
3. 平仓手续费：

• 隔日平仓：
• 单手隔日平仓手续费 = 平仓价格（指数点数）× 合约乘数（元 / 点）× 开仓手续费率（0.000023）
• 日内平今仓：
• 单手日内平今仓手续费 = 平仓价格（指数点数）× 合约乘数（元 / 点）× 日内平今仓手续费率（0.00023）
• 特别说明：平仓手续费以 “平仓价格” 为计算基数，而非开仓价格，投资者需同步关注平仓时的实时指数价格波动，确保交易成本核算准确。

三、2025 年主要股指期货保证金与手续费测算示例

以下测算均基于中金所 12% 最低保证金比例、2025 年市场典型开仓价格及各品种标准化合约乘数，实际金额将随合约实时成交价格波动动态调整：

（一）沪深 300 股指期货（交易代码：IF）

• 核心参数：合约乘数 300 元 / 点，交易所最低保证金比例 12%；
• 测算基准：开仓价格 3300 点；
• 保证金计算：3300 点 × 300 元 / 点 × 12% = 118,800 元 / 手；
• 手续费计算：
  • 开仓（含隔日平仓）手续费：3300 点 × 300 元 / 点 × 0.000023 = 22.77 元 / 手；
  • 日内平今仓手续费：3300 点 × 300 元 / 点 × 0.00023 = 227.7 元 / 手。

（二）上证 50 股指期货（交易代码：IH）

• 核心参数：合约乘数 300 元 / 点，交易所最低保证金比例 12%；
• 测算基准：开仓价格 2300 点；
• 保证金计算：2300 点 × 300 元 / 点 × 12% = 82,800 元 / 手；
• 手续费计算：
  • 开仓（含隔日平仓）手续费：2300 点 × 300 元 / 点 × 0.000023 = 15.87 元 / 手；
  • 日内平今仓手续费：2300 点 × 300 元 / 点 × 0.00023 = 158.7 元 / 手。

（三）中证 500 股指期货（交易代码：IC）

• 核心参数：合约乘数 200 元 / 点，交易所最低保证金比例 12%；
• 测算基准：开仓价格 5300 点；
• 保证金计算：5300 点 × 200 元 / 点 × 12% = 127,200 元 / 手；
• 手续费计算：
  • 开仓（含隔日平仓）手续费：5300 点 × 200 元 / 点 × 0.000023 = 24.38 元 / 手；
  • 日内平今仓手续费：5300 点 × 200 元 / 点 × 0.00023 = 243.8 元 / 手。

（四）中证 1000 股指期货（交易代码：IM）

• 核心参数：合约乘数 200 元 / 点，交易所最低保证金比例 12%；
• 测算基准：开仓价格 6000 点；
• 保证金计算：6000 点 × 200 元 / 点 × 12% = 144,000 元 / 手；
• 手续费计算：
  • 开仓（含隔日平仓）手续费：6000 点 × 200 元 / 点 × 0.000023 = 27.6 元 / 手；
  • 日内平今仓手续费：6000 点 × 200 元 / 点 × 0.00023 = 276 元 / 手。

四、2025 年主要股指期货核心合约信息（代码与乘数）

五、2025 年主要股指期货交易时段规范

股指期货交易时段与国内股票市场交易时段保持同步，分为上午、下午两个核心交易阶段，确保跨市场操作的协同性，具体规范如下：

（一）上午交易时段

• 时间范围：每个交易日（周一至周五，法定节假日除外）9:30-11:30；
• 时段定位：为股指期货核心交易时段，该时段市场流动性充足，投资者可开展开仓、平仓等全流程交易操作，捕捉日内核心交易机会，适配多数投资者的交易习惯与策略需求。

（二）下午交易时段

• 时间范围：每个交易日 13:00-15:00；
• 时段定位：为上午交易的延续性时段，承接上午市场趋势，同步反映午后宏观经济数据、政策动态等因素对市场的影响。投资者可在此期间调整持仓策略、优化交易决策，进一步拓展交易机会，满足不同交易节奏与风险偏好的需求。

六、2025 年主要股指期货开户核心条件（投资者适当性要求）

根据中金所《期货投资者适当性管理办法》及 2025 年实施细则的相关规定，投资者申请开立股指期货交易账户（涵盖四大股指期货品种），需同时满足以下三项核心条件，三项条件缺一不可：

（一）资金门槛条件

投资者期货保证金账户内的可用资金余额需不低于人民币 50 万元，且该余额需在开户申请日前连续 5 个交易日内持续保持（资金状态需为 “可用”，不包含持仓合约所占用的保证金）。投资者申请开户时，需向开户期货公司提交连续 5 个交易日的资金对账单，经期货公司核验无误后提交中金所备案，该对账单为确认投资者资金实力达标的核心证明材料。

（二）知识考核条件

投资者需完成中金所要求的股指期货基础知识专项学习（学习内容涵盖合约规则、交易机制、风险控制、费用计算等核心模块），并通过中金所认可的 “股指期货投资者适当性考试”。该考试满分为 100 分，合格分数线为 80 分（含 80 分），考试成绩有效期为 12 个月；未达到合格分数线的投资者，暂不具备开户资格，需重新参加专项学习并通过考试。

（三）交易经验条件（满足以下任一条件即可）

1. 过去 3 年内，投资者名下任意期货账户具备至少 10 笔境内商品期货或期权合约的真实成交记录（投资者需提供加盖期货公司业务专用章的交易结算单，成交方向、合约品种不限，结算单需清晰体现成交时间、合约代码及成交数量）；
2. 投资者名下任意期货账户具备累计 10 个交易日、20 笔及以上的股指期货仿真交易成交记录（成交记录需涵盖开仓、平仓操作，且记录需同步至中金所仿真交易系统备案；模拟交易记录不计入有效交易经验）。
3. 上述条件通过资金实力、知识储备、操作经验三个维度构建投资者适当性筛选机制，旨在确保参与股指期货交易的投资者具备应对市场风险的能力，符合专业投资者参与标准，同时保障股指期货市场的整体稳定运行与交易公平性。

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