2025 年国内期货手续费的计算核心基于两大模式，同时涉及交易所与期货公司的双层费用构成，部分品种还依据交易属性及风险管理需求设有特殊收费规则。以下为详细规范说明，助力投资者精准测算交易成本、优化交易策略。

一、期货手续费的两种核心计算方式

期货手续费主要分为 “固定值收取” 与 “按成交金额比例收取” 两类，计算逻辑清晰且差异化适配不同品种特性，具体如下：

（一）固定值收取方式

此模式下，手续费按每手合约设定固定金额计算，与合约价格波动、合约价值无关，成本预期具有高度稳定性与可预见性。

1. 计算逻辑：总手续费 = 每手固定手续费标准（交易所基准）× 交易手数（开仓或平仓手数）；
2. 典型案例：大连商品交易所（DCE）玉米期货（交易代码：C）的交易所基准手续费为 1.2 元 / 手，若投资者单次交易 10 手（开仓或平仓），则总手续费 = 1.2 元 / 手 × 10 手 = 12 元人民币（不含期货公司佣金）；
3. 常见品种：大连商品交易所（DCE）豆粕期货（代码：M，1.5 元 / 手）、上海期货交易所（SHFE）黄金期货（代码：AU，10 元 / 手）、郑州商品交易所（ZCE）玻璃期货（代码：FG，6 元 / 手）等，具体品种明细可参考对应交易所 2025 年最新发布的手续费标准公告。

（二）按成交金额比例收取方式

此模式下，手续费根据期货合约的成交金额（计算公式：成交金额 = 成交价格 × 合约单位）按固定比例计算，手续费金额随合约价格波动同步调整，更符合 “成本与价值匹配” 原则。

1. 计算逻辑：总手续费 = 成交价格（元 / 单位）× 合约单位（单位 / 手）× 手续费比例（交易所基准费率）× 交易手数；
2. 典型案例：上海期货交易所（SHFE）螺纹钢期货（交易代码：RB）的交易所基准手续费比例为万分之一（0.01%），合约单位为 10 吨 / 手。若某交易日该合约成交价格为 3200 元 / 吨，投资者交易 1 手（开仓或平仓），则总手续费 = 3200 元 / 吨 × 10 吨 / 手 × 0.01% × 1 手 = 3.2 元人民币（不含期货公司佣金）；
3. 常见品种：上海期货交易所（SHFE）白银期货（代码：AG，费率 0.005%，即万分之 0.5）、郑州商品交易所（ZCE）纯碱期货（代码：SA，费率 0.02%，即万分之 2）、大连商品交易所（DCE）铁矿石期货（代码：I，费率 0.01%，即万分之一）等，具体费率可参考对应交易所 2025 年品种手续费明细。

二、期货总手续费的构成

投资者实际支付的总手续费由 “交易所手续费” 与 “期货公司佣金” 两部分组成，二者在制定主体、调整权限及性质上存在明确差异，具体如下：

（一）交易所手续费

1. 核心特性：由上海期货交易所（SHFE）、大连商品交易所（DCE）、郑州商品交易所（ZCE）、中国金融期货交易所（CFFEX）四大期货交易所统一制定标准，全国所有期货公司均需严格执行相同费率，属于不可协商的刚性成本；
2. 调整规则：部分品种可能因市场交易活跃度、风险管理需求（如抑制过度投机、提升市场流动性）进行阶段性调整（例如高频交易活跃品种可能临时上调费率，或新品种上市初期实施费率优惠），调整方案由交易所官方发布后，所有期货公司同步执行，无差异化空间。

（二）期货公司佣金

1. 核心特性：为期货公司在交易所手续费基础上，向投资者额外收取的服务费用，涵盖交易通道维护、客户咨询支持、风险提示等服务成本补偿，具备市场化协商调整空间，是投资者降低整体交易成本的核心突破口；
2. 协商建议：资金规模较大（如初始入金 50 万元以上）或交易频次较高（如月度交易 100 手以上）的投资者，可主动与期货公司客户经理沟通，结合自身合作价值（如长期稳定交易、多品种组合交易）争取更低佣金，例如将佣金加收比例控制在交易所手续费的 0.5 倍至 1 倍区间，显著降低综合成本。

三、特殊品种的手续费规则

部分期货品种因交易属性（如价格波动率、投机活跃度）、风险管理需求，设有差异化手续费规则，主要分为 “平今仓优惠”“平今仓高收” 及 “双边收费” 三类，具体如下：

（一）平今仓优惠（平今仓手续费减免或低于开仓）

1. 定义：“平今仓” 指投资者当日开仓并在当日完成平仓的交易操作，此类规则下，平今仓环节手续费低于开仓手续费或予以全额减免，核心目的为鼓励短期合理交易、提升市场流动性；
2. 典型案例：上海国际能源交易中心（INE，隶属 SHFE）原油期货（交易代码：SC），交易所基准开仓手续费为 20 元 / 手，平今仓手续费予以全额减免，投资者完成 “开仓 - 平今仓” 一轮交易仅需支付 20 元 / 手（仅开仓环节费用）。

（二）平今仓高收（平今仓手续费高于开仓）

1. 定义：此类规则下，平今仓环节手续费显著高于开仓手续费，核心目的为抑制高频投机交易、防范市场价格过度波动，维护市场稳定运行；
2. 典型案例：郑州商品交易所（ZCE）苹果期货（交易代码：AP），交易所基准开仓手续费为 5 元 / 手，平今仓手续费为 20 元 / 手，平今仓费率为开仓费率的 4 倍，投资者需重点关注日内交易成本。

（三）双边收费模式（开仓、平仓均收费）

1. 定义：为国内期货市场主流成本结构，指投资者在开仓与平仓两个环节，均需按对应标准（固定值或比例）缴纳手续费，无特殊减免或加价；
2. 典型案例：郑州商品交易所（ZCE）玻璃期货（交易代码：FG），交易所基准开仓手续费为 6 元 / 手，平仓手续费同样为 6 元 / 手，投资者完成 “开仓 - 平仓”（跨日平仓）一轮交易，需支付 12 元 / 手（开仓 6 元 + 平仓 6 元）。

四、投资者成本控制建议

1. 精准掌握规则：交易前需通过交易所官网或期货公司确认目标品种的收费模式（固定 / 比例）、特殊规则（平今仓优惠 / 高收），结合计算公式（如比例收费需代入实时价格、合约单位）测算每笔交易成本，避免因规则不熟悉（如误操作平今仓触发高手续费）导致成本超支；
2. 主动协商佣金：开户前或交易合作过程中，定期与期货公司客户经理沟通佣金调整，明确 “交易所手续费 + 佣金” 的综合费率，并要求提供书面确认（如协议补充条款、官方沟通记录），优先选择佣金透明、优惠力度明确的合作方案；
3. 适配交易策略：针对 “平今仓高收” 品种（如 ZCE 苹果期货），尽量避免高频日内交易，采用跨日持仓策略降低成本；针对 “平今仓优惠” 品种（如 INE 原油期货），可结合短期行情（如日内价格波动较大）灵活规划日内操作，利用优惠规则降低交易成本；
4. 动态跟踪调整：各交易所可能根据市场变化调整手续费规则（如优惠政策到期、风险防控需求调整），建议投资者每月通过交易所官方渠道（如 SHFE、DCE、ZCE 官网 “交易规则” 栏目）核对最新标准，或定期与期货公司确认费率，确保成本测算依据与最新规则同步。

注

1. 上述规则、案例及费率均基于 2025 年当前各交易所发布的基准标准，不含期货公司额外加收佣金；若遇交易所政策调整（如费率变更、规则优化），需以最新官方公告为准；
2. 投资者实际交易成本需以 “交易所手续费 + 期货公司佣金” 的合计金额为准，建议在交易后通过期货公司提供的交易账单核对费用明细，确保收费符合协商约定，保障自身合法权益。

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