一、期货手续费核心构成与收取模式

国内期货市场的手续费由两部分核心内容构成，二者性质与协商权限存在明确差异：

1. 交易所基准手续费：该部分费用由各期货交易所（如上海期货交易所、郑州商品交易所等）依据品种特性统一制定并发布，属于标准化、强制性收费项目，具有不可协商性，所有期货公司均需按此标准代收并上缴交易所；
2. 期货公司加收佣金：该部分费用为期货公司在交易所基准手续费基础上，根据自身服务成本、客户风险等级、交易规模及合作周期额外收取的费用，具备市场化协商空间，具体加收比例可由投资者与期货公司通过沟通确定。
3. 从收取模式分类来看，2025 年期货市场手续费统一划分为两大类别，各类别的核心特征如下：

• 固定金额收取模式：手续费金额按每手合约固定标准收取，不受合约价值、市场价格波动及交易规模影响，收费标准具有高度稳定性与可预见性，投资者可提前精准核算成本；
• 按成交金额比例收取模式：手续费金额与合约成交金额（计算公式：成交金额 = 合约实时市场价格 × 合约单位）直接挂钩，随成交金额波动而动态调整，而费率标准由交易所统一固定，具备 “成本与价值匹配” 的市场化特征。
• 根据 2025 年最新发布的《全品种期货手续费一览表》，当前市场各期货品种手续费金额区间为 1 元至 200 余元人民币。不同品种因所属交易所规则、合约价值规模及市场定位差异，手续费标准存在显著区别。建议散户投资者在开户或开展交易前，通过交易所官方渠道或开户期货公司，充分了解目标品种的具体手续费标准（含收取模式、基准费率），避免因费用认知偏差导致交易成本超出预期，保障投资决策的合理性与经济性。

二、各交易所手续费收取标准（2025 年最新）

（一）上海期货交易所（SHFE，以下简称 “上期所”）

上期所根据品种特性，对不同期货品种分别设定固定金额收取与按成交金额比例收取两类手续费标准，具体分类及示例如下：

1. 固定金额收取品种：以黄金期货（交易代码 “AU”）为代表，每手手续费标准为 10 元人民币（开仓、平仓均适用），收费金额不随黄金期货合约价格波动调整；其他同类品种还包括铝期货（AL）、镍期货（NI）等，每手手续费标准均为 3 元人民币。
2. 按成交金额比例收取品种：以螺纹钢期货（交易代码 “RB”）为代表，手续费费率为成交金额的 0.01%（即万分之一），手续费金额随螺纹钢合约实时价值（价格 ×10 吨 / 手）动态变化；其他同类品种还包括白银期货（AG，费率 0.005%）、铜期货（CU，费率 0.005%）等，费率标准根据品种风险特性差异化设定。

（二）郑州商品交易所（ZCE，以下简称 “郑商所”）

郑商所针对上市品种执行差异化手续费收取模式，核心品种的收费标准如下：

1. 固定金额收取品种：涵盖白糖（SR）、棉花（CF）、棉纱（CY）等核心品种，具体标准为：白糖期货每手手续费 3 元人民币，棉花期货每手手续费 4.3 元人民币（日内平仓可按规则减免），棉纱期货每手手续费 4 元人民币（日内平仓可按规则减免）；此类品种手续费金额固定，不受市场价格影响。
2. 按成交金额比例收取品种：以纯碱期货（交易代码 “SA”）为代表，手续费费率为成交金额的 0.02%（即万分之二），实际手续费金额需结合纯碱期货合约实时成交价值（价格 ×20 吨 / 手）核算；其他同类品种还包括甲醇期货（MA，费率 0.01%）、烧碱期货（SH，费率 0.01%）等。

（三）大连商品交易所（DCE，以下简称 “大商所”）

大商所对各上市品种的手续费收取模式及标准区分明确，核心分类及示例如下：

1. 固定金额收取品种：包括棕榈油（P）、豆粕（M）、玉米（C）等核心农产品及工业品，具体标准为：棕榈油期货每手手续费 2.5 元人民币，豆粕期货每手手续费 1.5 元人民币，玉米期货每手手续费 1.2 元人民币；此类品种手续费标准统一，便于投资者成本核算。
2. 按成交金额比例收取品种：以焦炭（J）、焦煤（JM）、铁矿石（I）期货为代表，手续费费率均为成交金额的 0.01%（即万分之一），手续费金额与各品种合约实时价值（焦炭、焦煤为 100 吨 / 手，铁矿石为 100 吨 / 手）直接关联，随价格波动动态调整。

（四）中国金融期货交易所（CFFEX，以下简称 “中金所”）

中金所以股指期货、国债期货等金融期货品种为核心，其中股指期货手续费统一采用按成交金额比例收取模式，2025 年最新标准如下：

1. 常规平仓（跨日平仓）手续费：沪深 300 股指期货（IF）、上证 50 股指期货（IH）、中证 500 股指期货（IC）等品种，手续费费率均为成交金额的 0.023%（即万分之二点三）；
2. 平今仓（当日开仓并当日平仓）手续费：上述股指期货品种的平今仓手续费费率为成交金额的 0.23%（即万分之二十三点），平今仓费率为常规平仓费率的 10 倍，投资者需特别关注两类平仓方式的费率差异，避免因操作习惯导致成本超支。

三、手续费计算示例

（一）固定金额收取模式计算

以大商所玉米期货（交易代码 “C”）为例，该品种采用固定金额收取模式，交易所基准手续费标准为 1.2 元 / 手（开仓、平仓均适用）。若投资者单次交易 10 手（开仓或平仓），则总手续费金额计算公式为：总手续费 = 每手手续费标准 × 交易手数。

具体计算过程：1.2 元 / 手 ×10 手 = 12 元人民币。该计算方式简洁直观，不受玉米期货合约价格波动影响，投资者可在交易前快速核算单笔或多笔交易的成本，便于制定交易计划。

（二）按成交金额比例收取模式计算

以上期所螺纹钢期货（交易代码 “RB”）为例，该品种采用按成交金额比例收取模式，交易所基准手续费费率为 0.01%（即万分之一），合约单位为 10 吨 / 手。假设螺纹钢期货合约实时价格为 3200 元 / 吨，投资者交易 1 手，具体计算步骤如下：

第一步：计算单手合约成交金额，公式为成交金额 = 合约实时价格 × 合约单位；

具体计算：3200 元 / 吨 ×10 吨 / 手 = 32000 元 / 手。

第二步：计算单手手续费金额，公式为单手手续费 = 成交金额 × 手续费费率；

具体计算：32000 元 / 手 ×0.01%=3.2 元人民币 / 手。

该计算方式需结合合约实时价格，手续费金额随价格波动同步调整。若投资者交易多手，可在单手手续费基础上乘以交易手数（即总手续费 = 3.2 元 / 手 ×N 手，N 为交易手数），投资者需动态关注价格变化对成本的影响。

四、实际费用构成与成本优化建议

（一）实际费用构成说明

需特别强调的是，前文所述各交易所手续费标准均为 “交易所基准手续费”，投资者在实际交易中产生的总手续费，需在基准手续费基础上叠加期货公司加收的佣金，即实际总手续费 =（交易所基准手续费 + 期货公司加收佣金）× 交易手数。

根据 2025 年市场常规情况，期货公司加收佣金比例通常在交易所基准手续费的 0.5 倍至 3 倍之间波动，具体比例主要取决于三项因素：一是投资者资金规模（资金规模越大，协商空间越大）；二是交易频率（日内高频交易或月度交易手数较多的投资者，可争取更低加收比例）；三是开户渠道（通过期货公司客户经理直接开户，较线上自助开户更易协商优惠）。

（二）成本优化建议

为有效优化交易成本，提升资金使用效率，建议投资者从以下三方面开展操作：

1. 开户前充分协商加收比例：在选择期货公司开户时，主动与客户经理沟通加收佣金比例，结合自身交易需求（如日内交易或跨日持仓、预估月度交易手数、资金规模）提出诉求。例如，中小资金投资者若月度交易 100 手以内，可争取将加收佣金比例控制在交易所基准手续费的 0.5 倍至 1 倍之间，显著降低额外成本；
2. 建立常态化手续费核算机制：交易后定期（如每周或每月）核对期货公司提供的交易账单，核查实际收取的手续费是否与协商的 “基准手续费 + 加收佣金” 标准一致，重点关注平今仓、特殊品种（如中金所股指期货）的费率是否符合约定，避免出现 “隐性加收” 情况；
3. 根据交易习惯调整品种选择：结合手续费模式与自身交易习惯选择品种，例如日内高频交易可优先选择 “固定金额收取 + 日内平仓手续费减免” 的品种（如郑商所棉花、棉纱期货），降低高频操作的成本损耗；长期持仓则可重点关注手续费整体较低的品种（如大商所玉米、豆粕期货），减少持仓期间的成本压力。
4. 通过上述措施，投资者可在合规框架内实现交易成本的精细化管控，保障自身合法权益，同时提升投资组合的整体收益水平。

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