热卷期货保证金比例是多少?
发布时间:9小时前阅读:41
一、2025 年热卷期货交易费用结构
依据 2025 年最新监管规定,热卷(热轧卷板)期货的开仓与平仓交易手续费收取标准,严格遵照上海期货交易所的统一要求执行。该标准明确,热卷期货开仓、平仓环节的手续费均按当期成交金额的万分之 1计算(开仓与平仓手续费标准一致)。
以热卷期货合约交易价格 3400 元 / 吨为例(注:热卷期货标准交易单位为每手 10 吨,计算基础为单手持仓单次交易操作),单手持仓单次交易(含开仓或平仓)的手续费金额测算如下:
单手续费约为 3.4 元(计算过程:3400 元 / 吨 ×10 吨 / 手 × 万分之 1=3.4 元)。
二、热卷期货交易保证金规则
上海期货交易所对热卷期货合约的交易保证金比例作出明确规定,该比例为7%。根据保证金比例与杠杆效应的换算关系(杠杆倍数 = 1÷ 保证金比例),可推算出热卷期货交易的杠杆效应约为 14 倍(即 1÷7%≈14)。
以热卷期货合约价格 3400 元 / 吨、单手持仓 10 吨计算,单手交易所需缴纳的交易所保证金金额约为 2380 元人民币(计算过程:3400 元 / 吨 ×10 吨 ×7%=2380 元)。
三、热卷期货合约核心交易参数
热卷期货是上海期货交易所正式上市交易的期货品种,作为标准化金融工具,其核心交易参数设定如下:
- 交易代码:HC,为热卷期货在交易所系统内的唯一标识,用于交易申报、合约查询等操作;
- 标准交易单位:每手 10 吨,即投资者申报交易时,委托数量需以 “手” 为单位,且每手对应 10 吨热卷标的资产;
- 最小价格变动单位:1 元 / 吨,即热卷期货合约价格的变动幅度需以 1 元 / 吨为最小单位递增或递减,由此可推算,合约价格每发生 1 个最小单位(1 元 / 吨)变动时,单手持仓投资者的盈亏变动金额为 10 元人民币(计算过程:1 元 / 吨 ×10 吨 / 手 = 10 元 / 手);
- 每日价格波动限制:涨跌幅不得超过前一交易日结算价的 ±5%,该限制旨在防范价格过度波动,维护市场稳定,若合约价格触及涨跌停板,交易所将按相关规则采取熔断或停盘等措施。
四、热卷期货交易时间安排
热卷期货交易实行 “白盘 + 夜盘” 双时段交易模式,具体交易时间划分(以北京时间为准)如下,旨在满足不同投资者的交易需求,提升市场流动性与交易灵活性:
- 白盘交易时间:
- 上午时段:9:00-10:15(第一节交易),10:15-10:30 为中场休息时间;休息结束后,10:30-11:30 为第二节交易;
- 下午时段:13:30-15:00(第三节交易),午间休息时间为 11:30-13:30;
五、热卷期货交割与持仓管理规则
- 最后交易日设定:根据上海期货交易所热卷期货合约条款,热卷期货合约的最后交易日为合约交割月份的第 15 日;若该日为国家法定假日或交易所认定的非交易日,则顺延至下一工作日。
- 个人投资者持仓限制:个人投资者不具备热卷期货合约实物交割的参与资格,需在合约最后交易日前三个交易日闭市前,完成所有持仓的平仓操作。截至该时点闭市,若个人投资者仍持有未平仓头寸,上海期货交易所将依据《上海期货交易所交易规则》及热卷期货合约细则,对其未平仓头寸执行强制平仓处理,相关风险与费用由投资者自行承担。
- 交割月持仓与交易单位要求:投资者在热卷期货合约进入交割月份后,其持仓量与交易量需严格符合 “30 手整数倍” 的要求,即持仓数量、申报交易数量均需为 30 手的倍数(如 30 手、60 手、90 手等),以确保符合交易所交割管理规定,保障交割环节有序开展,维护交割月市场秩序。


温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。


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