事件1：工信部、发改委、国资委、市场监管总局等部门召开座谈会，进一步规范光伏产业竞争秩序。会议强调：1、深入学习贯彻总书记重要指示批示精神；2、以市场化法治化方式推动落后产能有序退出；3、打击低于成本价销售。

解读：本次会议涉及六大核心部门，明确了光伏反内卷的高定位。强调了不能低于成本价竞争，即在一系列措施落地后，至少要推动行业盈利水平回到盈亏平衡线以上。这对于亏损已久的光伏行业而言将是重大的基本面变化。

 事件2：周一某央企3GW组件项目开标，组件投标均价0.7292元/W, 报价区间在0.677-0.7757元/W之间，大厂报价均为0.744元/W，价格出现修复。

解读：此前光伏上游硅料环节顺利涨价至约4.9万元每吨，带动中游硅片、电池片也出现明显涨价。此次偏向下游的组件端也成功顺价，体现了行业基本面的修复实现了稳步推进，涨价结果得到巩固。

当前反内卷主题进入下半场，市场或倾向于选择关注有实际基本面变化的行业。光伏行业亏损已久，行业挺价意愿强，且淘汰落后产能、龙头兼并重组、抵制低于成本价竞争等反内卷手段路径清晰。当前全产业链均成功涨价，基本面持续出现积极变化。

光伏ETF易方达（562970，联接基金A/C：017646/017647）跟踪中证光伏产业指数，聚焦光伏全产业链的龙头公司，行业纯度高，深度受益于此次“反内卷”主题，是把握“反内卷”背后盈利预期修复的核心标的。

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