金价短期关键阻力位3400美元
发布时间:23小时前阅读:12
温和通胀数据增强9月降息预期,金价小幅收高。
周二(8月12日),因美国7月通胀数据温和,市场对美联储9月降息的押注进一步升温,美元指数走软,当天下跌0.44%至98.03,国际金价小幅收高,当日微涨0.16%收报3348美元/盎司。
贵金属价格整体表现分化,现货白银价格涨0.80%,报37.9146美元/盎司,纽约期货交易所(COMEX)白银期货涨0.44%,报37.955美元/盎司;现货铂金上涨0.61%至1341美元/盎司,现货钯金下跌1.18%至1131.92美元/盎司。工业金属方面,COMEX铜期货上涨1.7%至4.5155美元/磅。
通胀温和支撑降息预期。
美国劳工统计局周二公布,美国消费者价格指数(CPI)7月环比上涨0.2%,符合预期,低于6月的0.3%,同比上涨2.7%,低于预期,与6月的2.7%持平。核心CPI环比上涨0.3%,为1月以来的最大涨幅,同比上涨3.1%,高于6月的2.9%,为6个月最大升幅。
具体来看,能源价格月率下跌1.1%,而食品价格月率持平。在受关税影响最大的领域,情况看起来相当温和。剔除汽车的核心商品价格在6月月率上涨0.55%之后,7月仅上涨0.2%,这表明目前企业正在消化大部分关税成本。令人意外的是,家电价格下跌0.9%,服装上涨0.1%,体育用品上涨0.4%,家具上涨0.9%。
新车价格月率持平,尽管受到了高额关税的影响,而二手车价格在连续四个月下跌后上涨了0.5%。服务业数据略显强劲,受到机票价格月率大涨4%和医疗保健成本上升0.7%的提振。
然而,住房成本令人鼓舞地保持温和,月率仅上涨0.2%。房价下跌和租金数据降温表明,这个重要组成部分正在很大程度上抵消关税带来的威胁。
尽管核心通胀仍高于美联储目标,但整体数据被市场解读为利好降息。市场数据显示,交易员押注美联储将在9月和12月分别降息的概率维持高位。不过,市场还在等待更多经济指标,接下来,美国将公布工业生产者出厂价格指数、零售销售和每周初请失业金数据,这些都可能影响美联储货币政策前景。
特朗普再催鲍威尔降息,贝森特施压美联储:9月应降息50个基点。
美国总统特朗普周二在“真实社交”(Truth Social)发帖,再次呼吁立即降息,同时对美联储主席鲍威尔提出更多批评。他还提到,自己“正考虑允许对鲍威尔提起一项重大诉讼”,事由与他所说的美联储建筑项目管理不当有关。
特朗普再次辩称,关税并未导致通胀,消费者甚至没有支付这些关税。他写道,“关税为我们国家带来了数万亿美元的收入,这对我们的国家、股市、整体财富及几乎所有方面都是难以置信的好消息。事实证明,即使在这个晚期阶段,关税并未引发通胀或给国家带来其他问题,唯一的影响就是大量现金涌入我们的财政库房。此外,数据显示,大部分情况下,关税并不是由消费者承担,而主要是由公司和政府承担,其中很多还是外国政府和企业在买单。”
另外,美国财政部长贝森特周二在接受福克斯商业频道采访时表示,现在真正需要思考的是,我们是否应该在9月实施50个基点的降息。他强调称,在美联储7月30日按兵不动的两天后,修正数据显示,5月和6月的就业增长比官方最初公布的数据更为疲软。
贝森特指出,如果当时能掌握修正后的数据,美联储“本可以在6月、7月就启动降息”。此番表态恰逢最新通胀报告发布数小时后,他认为这份报告证明经济学家们误判了关税政策的实际影响。
短期内金价受制于震荡格局,中期上涨趋势稳定。
金价在短期内仍受制于区间震荡格局,3300美元/盎司和3400美元/盎司分别是关键支撑与阻力位。但美联储降息预期、地缘风险与政策不确定性仍是推动金价中长期走强的重要催化剂。
根据最新数据,全球黄金ETF上周净流入资金超10亿美元(约合15吨)。北美基金成为绝对主力,推动整体资金流入,而欧洲和亚洲基金则出现小幅净流出。值得关注的是,年初至今全球黄金ETF净流入规模已逼近430亿美元(约433吨),持续凸显市场对黄金资产的强劲配置需求。
期货持仓显示,“资管基金”在多头方面新增了1.5万手多单使其净多头持仓比例提升至占总未平仓合约的45.7%,同时,进一步减少了净空头持仓,目前占总未平仓合约的比例降至11.5%,这是自金价横盘整理以来的最低水平。
就中期而言,年底前国际金价有望突破3500美元/盎司关口至3750美元/盎司区域,强势拉升或可冲击3800~4000美元/盎司区域。


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