受中美达成阶段共识影响，今日A股再度起航，沪指直逼3700点。软件赛道震荡为主，创业板软件ETF（159256）盘中涨幅近0.5%，而其他标的产品均为下跌状态。持仓股中每日互动涨幅超11%，神州泰岳、顺网科技、昆仑万维等个股表现较好。

创业板软件相较于现有软件类ETF，其20CM涨跌幅限制使其成为全市场弹性最大的软件相关标的，其高弹性迎合软件赛道高成长属性，在人工智能+与稳定币等金融科技双重刺激下，有望持续获得市场关注。

在AI产业链中，软件行业主要处于中游技术层和下游应用层，扮演着核心技术支撑和应用落地的关键角色。具体来看，软件行业在中游技术层主要提供AI框架、开发平台和算法模型，这些技术是AI应用开发的基础。在下游应用层，软件行业通过将AI技术与各行业结合，推动AI应用的落地。

华福证券指出，谷歌、微软、Meta、亚马逊均已披露第二季度财报，4家北美云厂2025年（自然年）资本开支不同程度上修。我们认为大模型的竞争与迭代仍在持续，算力资本开支仍将维持较高水平，二季度财报披露的资本开支数据和对下个财季/下一财年的指引基本验证了我们的观点，AI产业趋势进一步得到强化。

相关产品：创业板软件ETF华夏（159256）、创业板200ETF华夏（159573）、人工智能AIETF（515070）

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