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　　反内卷行情再度爆发，黑色建材、能源金属领涨，焦煤日内大涨近7%，再度逼近涨停价附近。硅铁、多晶硅等涨超4%。分析指出，市场传山西煤矿要倒查1-6月超产情况，市场情绪提振。

　　【要闻汇总】

　　白宫：特朗普将于美东时间周三16:30宣布消息

　　根据白宫公布的特朗普总统官方日程，特朗普将于16:30在椭圆形办公室宣布消息。白宫没有就这项宣布说明进一步细节。(财联社)

　　中钢协：7月下旬重点统计钢铁企业钢材库存量1478万吨，环比下降5.6%

　　2025年7月下旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1478万吨，环比上一旬减少88万吨，下降5.6%；比年初增加241万吨，增长19.5%；比上月同旬减少67万吨，下降4.3%；比去年同旬减少127万吨，下降7.9%，比前年同旬增加29万吨，增长2.0%。

　　中钢协：7月下旬重点统计钢铁企业粗钢平均日产198.2万吨，环比下降7.4%

　　2025年7月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2180万吨，平均日产198.2万吨，日产环比下降7.4%；生铁2041万吨，平均日产185.6万吨，日产环比下降4.5%：钢材2300万吨，平均日产209.1万吨，日产环比增长0.5%。

　　蒙古国ER公司炼焦煤进行线上竞拍，1.28万吨全部底价成交

　　8月6日蒙古国ER公司炼焦煤进行线上竞拍，蒙3#精煤A11、V20-28、S0.85、G75、Mt10起拍价800元/吨，挂牌数量1.28万吨全部底价成交，以上价格均不含税。供货地点为中国甘其毛都口岸监管区，供货时间为付款后90天内，最后供应日期为2025年11月4日。(Mysteel)

　　陕西地区大部分煤矿正常生产销售，整体市场煤供应较为充足

　　6日陕西地区大部分煤矿正常生产销售，整体市场煤供应较为充足。经历了近期坑口煤价的连续上涨，叠加当下南方沿海地区降雨频繁，水电出力增加，下游对高价市场煤接受度降低。今日区域内价格暂稳，调价煤矿较少，个别煤矿根据自身销售情况上下调整煤价，幅度10元/吨，后市需关注电厂日耗及库存变化情况。(Mysteel)

　　【机构观点】

　　市场传山西煤矿要倒查1-6月超产情况，市场情绪提振

　　早盘焦煤期货走势偏强，现涨超4%，正信期货表示，昨日市场传山西煤矿要倒查1-6月超产情况，市场情绪提振，焦煤主力触及涨停，夜盘维持涨势。焦炭方面，现货提涨落地五轮，但原料煤反弹，焦企盈利改善不明显，供应端变化不大。铁水小幅下滑，尚在高位，刚需支撑较强。焦煤方面，煤矿生产端仍受限，蒙煤288口岸日通关车数恢复中性偏高水平。下游采购节奏放缓，煤矿新签单减少，但因煤矿前期预售较多，基本无销售压力。综合来看；反内卷预期反复，煤矿供应端扰动预计持续至十一前后。策略方面，焦煤空单离场观望，套利维持9-1反套。

　　多晶硅期货大涨3%！多头动能源于出口政策的预期发酵

　　早盘多晶硅期货持续攀升，现涨超3%。

　　国投期货表示，多头动能源于出口政策的预期发酵，现货端同步反馈，下游电池片出口订单短期向好。而目前多晶硅仓单继续增加，盘面升水现货情况下，套保压力或逐步增强，向上空间仍高度依赖政策落地节奏，预计在47000元/吨支撑下维持高位震荡。

　　光大期货：铁合金底部支撑短期宽幅震荡

　　铁合金期货大幅走高，硅铁涨超5%，锰硅涨超3%。

　　昨日黑色板块整体振幅扩大，走势偏强，焦煤盘中触及涨停，锰硅、硅铁期价重心随之上移。

　　央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，再度提及防止“内卷式”竞争。产业方面也有新增消息，“澳大利亚正在考虑设定价格下限以支持关键矿产项目”，据铁合金在线，目前澳矿山尚未收到锰矿发运与价格相关变动通知。另一方面，近日宁夏锰系合金行业高质量发展会议在宁夏平罗召开。综合来看，近期市场消息较多，对市场情绪有一定提振，但“反内卷”尚未对锰硅供需产生实际影响，预计短期锰硅期价仍宽幅震荡为主，底部有支撑。

　　成本方面，7月硅铁电价稳中上调，宁夏0.35-0.41元/度之间，少数涨1-3分，多数持平；青海乐都避峰0.37-0.38元/度，涨3-4分。近期兰炭小料价格也在环比上移，成本支撑增强。供需层面来看，当前“反内卷”尚未对硅铁供需产生明显影响，7月硅铁供应量仍在持续增加，周产量环比也在增加。需求端，钢招持续进行中，采购价环比上调。库存端，硅铁样本企业库存环比小幅增加，仍处于近年来同期高位水平。综合来看，当前基本面也无较大矛盾，预计短期硅铁价格仍宽幅震荡为主。关注市场情绪变化。

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