【行情回顾】昨日日盘大幅减仓回落

　　【信息整理】1.本周，五大钢材品种供应867.42吨，周环比增加0.45万吨，增幅0.1%；总库存1351.89万吨，周环比增15.39万吨，增幅1.15%；周消费量为852.03万吨，降1.9%。

　　2. 国家发改委部署下半年九方面工作，强调要以稳就业扩内需为重点做好政策预研储备。加大力度稳投资促消费。纵深推进全国统一大市场建设，破除“内卷式”竞争。加快建立能耗双控向碳排放双控全面转型新机制。

　　3. 据Mysteel对长治核查煤矿“超产”文件执行情况调研了解，目前区域内煤矿正逐步核查中。最新统计新增停产煤矿4座，分别为月度生产任务完成、瓦斯超标、搬家倒面以及安全检修等原因停产，合计核定产能690万吨，其余部分煤矿也有不同程度减产。

　　4.本周247家日均铁水为 240.71 （-1.52）。

　　【南华观点】七月政治局会议对 “反内卷” 的表述作出调整，将重心转向治理企业无序竞争与推动重点行业产能治理，同时删除了 “低价” 相关措辞，并把范围限定在 “重点行业”。这一变化导致市场对全局性整治低价及去产能的预期有所降温。从基本面角度观察，本周五大材呈现出供应增加、需求减少的态势，库存出现累积，其表现不及市场此前预期。上述利空叠加下，短期内盘面面临回调压力。不过，当前 “反内卷” 的预期尚未被证伪，加之“稳增长”的预期依然存在，煤矿超产检查确实有影响，钢材淡季需求表现尚可，钢厂在手订单较好，盘面下方回调空间可能有限，螺纹主力下方关注3100-3150，热卷关注3300-3350。

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