2025年二季度以来，A股市场在“无风险利率下行”与“估值中枢上移”的双重驱动下，结构性行情持续演绎。近期，国泰海通证券席位在多个热门赛道连续三日净买入超5亿元，其背后不仅是资金对市场趋势的精准预判，更折射出头部券商对“新质生产力”与“防御性资产”的双重布局逻辑。

一、核心赛道：科技革命与高端制造的“硬科技”浪潮

1. AI算力与半导体设备：政策红利下的确定性增长

国泰海通席位近期重仓买入的科创人工智能ETF(589010)与半导体设备ETF(560990)，直接对标“央企科技龙头”与“地方新质生产力项目”。根据国泰海通基金2025年下半年策略报告，国务院国资委要求中央企业战略性新兴产业收入占比达35%，类脑智能、量子信息、可控核聚变等领域成为政策资金集中支持方向。例如，芯片制造设备环节受益于地方项目集中上码，订单确定性较强，而国泰海通席位通过ETF配置，既规避了个股风险，又捕捉了行业整体上行红利。

2. 低空经济与卫星服务：新消费场景的估值重构

在“新消费ETF”布局中，低空经济指数基金成为国泰海通席位重点加仓方向。随着地方政策对飞行器制造、卫星服务的支持力度加大，该领域从主题投资转向业绩驱动。例如，某低空经济龙头公司2025年二季度订单同比增长200%，其股价与国泰海通席位净买入时点高度吻合，显示资金对“政策-订单-业绩”传导链的提前布局。

二、防御性资产：高股息与周期资源品的“哑铃型”配置

1. 红利低波100ETF：无风险利率下行的替代选择

在国债利率突破2%、存款利率破1%的背景下，电力、运营商、高速公路等高股息板块成为资金“避风港”。国泰海通席位通过红利低波100ETF实现一键配置，其历史数据显示，该ETF近三年年化收益率达6.8%，且最大回撤控制在8%以内，完美契合“防御端”资产配置需求。

2. 稀土与化工：供给收缩与海外补库的双重驱动

国泰海通研究团队指出，中国实施中重稀土出口管制后，海外价格大幅上涨，国内外价差快速拉大。截至2025年5月，氧化铽FOB价格较国内现货价差扩大至17.7万元/吨，随着国内出口许可证逐步下发，海外涨价有望向国内传导。国泰海通席位近期加仓的稀土磁材企业，正是基于这一逻辑，其股价在席位买入后三日累计上涨9.2%，验证了“出口管制-海外补库-价格传导”的盈利路径。

三、操作手法：量化策略与资金联动的“三维作战”

1. 量化交易工具：AI选股与折溢价监控

国泰海通席位被业内认为是量化私募活跃席位，其通过e海通财APP的AI选股功能，筛选出ROE>15%且近3个月涨幅<20%的低估成长股，同时利用折溢价监控工具，在ETF溢价率超1%时卖出、折价率超1%时买入，实现“T+0”套利。例如，在某碳中和ETF交易中，席位通过量化模型捕捉到日内折价机会，单日获利超300万元。

2. 席位联动与资金接力

以丽人丽妆案例为例，国泰海通上海长宁区江苏路营业部、总部、南京太平南路营业部同时现身买方前五，合计买入5340.74万元，而卖方席位中亦有国泰海通总部身影。这种“买一卖三”的双向操作，既承接了量化私募的抛售筹码，又引导游资情绪，形成资金接力效应。数据显示，该股在席位买入后三日累计涨幅达15%，而国泰海通席位通过“部分锁仓、部分高抛”策略，实现利润最大化。

四、市场启示：跟随头部券商，把握结构性机遇

1. 政策与资金共振的赛道优先

国泰海通席位的布局方向，往往与政策导向高度契合。例如，其重仓的AI算力、低空经济、稀土等领域，均属于“十四五”规划重点支持方向，且获得地方专项债与产业基金加持。投资者可关注国泰海通每周策略会直播，获取第一手政策解读与实战建议。

2. 防御与进攻的动态平衡

在当前市场环境下，国泰海通席位采用“40%科技成长+30%高股息+20%流动性管理+10%新消费”的哑铃型配置，既捕捉了科技革命的长期红利，又通过高股息资产对冲外部不确定性。普通投资者可借鉴这一逻辑，利用国泰海通提供的定制化配置方案，根据自身风险偏好调整资产比例。

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