7月28日13点37分，玻璃下跌8.85%，玻璃2509沽1200期权大涨148.39%，价格从15.5涨至最新价38.5。

　　关联期权合约如下图所示：

　　标的品种：玻璃（主力最新价1226.0，跌幅8.85%）

　　异动原因解析：需求弱 + 产能过剩

　　1. 需求弱，2025年6月玻璃市场需求缩减，主要受房地产市场低迷和未来悲观情绪影响，导致光伏玻璃价格多次下调，创出历史新低，这一需求萎缩直接压制了期货价格下行 。

　　2. 产能过剩，光伏玻璃行业深陷产能过剩泥沼，部分企业连续亏损，叠加浮法玻璃受房地产拖累成本倒挂，加剧了市场供给过剩压力，促使上半年价格持续回落至近年低谷。

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　　小陈是一名玻璃经销商，囤有400吨玻璃原料（约200张期货合约），近期市场波动加剧，他担心价格下跌导致资产缩水，但不想立即抛售现货，因后续订单需要。\n\n期权顾问建议：7月早些时候，花31,000元权利金买入100张“玻璃2509沽1200”看跌期权（每张权利金310元：15.5元/吨 × 20吨合约乘数）。\n\n结果：7月28日玻璃价格下跌8.85%，期权价格暴涨148.39%至38.5元/吨！小陈卖出期权获利77,000元（38.5×20×100），扣除权利金净赚46,000元，收益率高达148%。同时，玻璃原料贬值的风险被完全覆盖。\n\n若价格反涨，只亏31,000元权利金，原料增值仍赚。\n\n看跌期权就如“价格保险”，锁定风险又把握机会，立即行动保护你的商品资产吧！

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　　【风险提示】本文章根据客观数据生成，不代表平台观点，仅供参考。如有投资者据此操作，风险自担。

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