7月25日9点50分，玻璃上涨6.82%，玻璃2509购1840期权大涨60%，价格从5.0涨至最新价8。

　　关联期权合约如下图所示：

　　标的品种：玻璃（主力最新价1348.0，涨幅6.82%）

　　异动原因解析：供给收缩

　　1. 供给收缩，政策反内卷和去产能直接导致玻璃供给大幅缩减，淘汰落后产能优化产业结构减少过剩产量，工业和信息化部出台建材行业稳增长工作方案强化供给侧改革预期；叠加光伏玻璃日熔量下降5%等具体数据支撑市场对供应紧张的判断，资金涌入推动主力合约单日涨幅最高达9.08%，期价因基本面改善延续偏强态势。

　　2. 库存下降，库存连续去化形成共振效应，7月18日当周玻璃企业库存降至6493.9万重箱，环比减少216.3万重箱，降幅3.22%，连续第三周去库与供给收缩结合，华北地区现货价格跟涨50-80元/吨强化多头信心，去库趋势直接反映供需格局改善。

　　3. 需求增长，中长期城市更新需求前景可观，叠加发电玻璃和超薄柔性玻璃等新型应用需求增长预期，宏观情绪偏暖强化需求驱动力，提振市场情绪支撑玻璃价格强劲反弹。

　　期权实战案例

　　玻璃大涨，期权小钱如何撬动大收益？

　　小王是一家建筑公司的采购经理，观察到玻璃市场供需偏紧，预期价格可能上涨。他担心未来备货成本增加，但现在又不想高价囤货。

　　7月25日，玻璃期货价格上涨6.82%，当前玻璃2509期货约1850元/吨。小王决定买入100手玻璃2509购1840看涨期权（行权价1840元/吨），期权初始价格5.0元/吨，合约乘数为20吨/手。权利金总额为：100张 × 5.0 × 20 = 10,000元。

　　结果1（涨了）：玻璃期货涨至1918元/吨（涨幅6.82%），期权价格上涨60%至8元/吨。小王卖出期权，获得：100张 × 8 × 20 = 16,000元，扣除10,000元权利金，净赚6,000元，收益率60%！他可用这笔收益低价采购玻璃。

　　结果2（跌了）：若玻璃价格下跌，小王放弃行权，仅亏10,000元权利金，但玻璃现货贬值，他反而能以更低成本备货。

　　这就像“价格上涨保险”，小小权利金就能在波动中锁定风险和机会，何不试试？

　　赶紧解锁同款技能！

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　　【风险提示】本文章根据客观数据生成，不代表平台观点，仅供参考。如有投资者据此操作，风险自担。

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