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　　“反内卷”引爆市场，多晶硅、焦煤今日再度触及涨停，随后价格小幅回落，多晶硅涨幅仍超10%。生猪、工业硅大涨2%。跌幅方面，欧线集运大跌4.5%，氧化铝、碳酸锂等跌超2%。

　　【要闻汇总】

　　知情人士：农业农村部畜牧兽医局今召开推动生猪产业高质量发展座谈会，多家头部企业参会

　　记者从多个信源获悉，为加快推进生猪产业转型升级，提升全产业链协同发展水平，农业农村部畜牧兽医局拟于7月23日在北京召开推动生猪产业高质量发展座谈会，会议邀请牧原、新希望、正大、德康、双汇等头部企业参会。会议将分析研判生猪生产形势，围绕全产业链高质量发展，听取企业、主产省份、专家和行业协会意见，提出推动产业高质量发展的措施建议。(财联社)

　　美日贸易协议达成 石破茂审查后再论去留

　　据央视新闻消息，美日达成贸易协议后，日本首相石破茂在首相官邸表示，将听取经济再生担当大臣赤泽亮正的详细汇报，并视情况与美国总统特朗普进行沟通。石破茂强调，协议内容需充分审查，方能决定其去留。此前，赤泽亮正通过顽强谈判使日本在关税问题上达成一致。尽管石破茂内阁因参议院选举失利导致支持率下降，但他称将继续担任首相，以确保政治稳定。

　　截至6月底，全国累计发电装机容量36.5亿千瓦，同比增长18.7%

　　国家能源局数据显示，截至6月底，全国累计发电装机容量36.5亿千瓦，同比增长18.7%。其中，太阳能发电装机容量11.0亿千瓦，同比增长54.2%；风电装机容量5.7亿千瓦，同比增长22.7%。1-6月份，全国发电设备累计平均利用1504小时，比上年同期降低162小时。

　　【机构观点】

　　黑色系冲高回落！后市行情怎么走？

　　今日焦煤期货再度触及涨停，随后价格冲高回落涨幅收窄至8%左右；玻璃纯碱大幅下挫。

　　光大期货分析称有消息称2025年1-6月单月原煤产量超过公告产能10%的煤矿，要根据《国务院关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》(国发〔2016〕7号)规定，一律责令停产整改，并依据有关法律法规和煤炭产能管理规定作出处罚，在全省(区)范围内进行通报。消息进一步强化了此前反内卷的预期，在焦煤供需可能收紧的情况下，空头资金大量离场，盘面减仓上行。考虑到后市政治局会议或进一步加强预期，本周宜跟随市场情绪交易，短期焦煤盘面或维持偏强运行。

　　展望后市，混沌天成期货分析称，近期工信部推动重点行业淘汰落后产能，雅鲁藏布江下游水电工程开工，基本确认反内卷政策要从供需两端发力解决当前市场内卷通缩的问题。近期消息，国家能源局发布核查通知，超能力生产煤矿一律责令停产整改，进一步加强了反内卷的预期，或让煤炭产量继续下降，当前焦煤供需处于略偏紧状态，如果焦煤进一步减产，将加大供需缺口，加强市场正反馈力度，双焦盘面涨停，带动下游黑链集体上涨。当前市场行情基本由政策预期主导，从7月初中央财经委开会强调反内卷以来，预期一步步加强，后市政治局会议或进一步加强预期，黑色链建议逢低买入，市场情绪波动较大，注意控制风险。

　　工业硅冲高回落！机构建议以偏强思路对待

　　金瑞期货表示，近期市场小作文消息扰动较多，市场以交易“反内卷”政策预期为主，近期工信部明确表示近期将出台涵盖钢铁、有色、石化等十大重点行业的稳增长工作方案，河南省一份关于煤矿生产情况核查促进煤炭供应平稳有序的通知昨日在市场流传，反内卷政策预期进一步加强。工业硅能源成本上涨，对工业硅价格形成支撑。基本面，工业硅丰水期西南复产缓慢，供应过剩情况有所好转，多晶硅开工平稳，供需边际改善。展望后市，“反内卷”下市场情绪偏强，价格易受到突发消息扰动推涨，短期预计短期价格偏强震荡，主力合约运行区间9300-10000元/吨。

　　新湖期货点评：近期连盘生猪盘面波动较大，呈现出明显的近弱远强反套走势，受到“反内卷”政策倾向的影响。“反内卷”对其实质影响并不大，但政策端已经关注到了生猪行业整体产能过剩，并采取了一些举措。短期来看，生猪供应充足，现货价格走势仍有偏弱预期，关注下旬期间集团场出栏减量预期对价格的支撑作用；中长期来看，产能压力仍在，钢联数据显示，6月份生猪存栏及能繁母猪存栏环比均有所增加，产能端压力预计仍待释放，6月份仔猪出生数环比继续冲高，后续生猪出栏压力预期不减。操作上，密切关注当前宏观情绪的发酵进程，近期宏观面明显压过基本面，操作思路转变，勿逆势而为。

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