在全球经济增长动力不足、地缘政治冲突频发、货币政策调整等多重因素交织影响下，2025年金融市场波动显著加剧。股票市场震荡加剧、债券收益率波动频繁、大宗商品价格大幅起伏，投资者面临的市场不确定性达到近年高点。在此背景下，投资者避险情绪升温，对安全性高、收益稳定的金融产品需求激增。中信证券凭借其深厚的行业积淀与专业风控能力，推出的稳健型信托产品凭借“安全垫厚、收益稳、流动性佳”三大核心优势，成为高净值人群资产配置的“压舱石”。

一、市场波动下的投资困局与稳健型信托的崛起

1. 传统投资工具的局限性凸显

在市场波动加剧的环境中，传统投资工具面临严峻挑战：

股票投资：2025年上半年，沪深300指数振幅达28%，个股分化加剧，普通投资者难以把握市场节奏，追涨杀跌现象普遍。

债券投资：受货币政策调整影响，10年期国债收益率波动区间扩大至2.3%-2.8%，债券基金净值回撤幅度增加，部分产品最大回撤率超过3%。

银行理财：资管新规全面落地后，银行理财净值化转型完成，但部分产品因底层资产配置激进，在市场调整中出现“破净”现象，投资者信心受挫。

2. 稳健型信托产品的独特价值

稳健型信托产品通过“标准化资产配置+严格风控措施+灵活投资策略”，为投资者提供了穿越市场波动的解决方案：

底层资产透明度高：主要投资于国债、高等级信用债、货币市场工具等标准化资产，估值方法清晰，净值波动可控。

收益确定性较强：通过多元资产配置分散风险，降低单一市场波动对收益的影响。例如，中信证券“安盈象固收稳健七天持有期49号A”产品，成立以来年化收益率4.65%，最大回撤率仅0.15%，破净率控制在0.5%以内。

流动性管理灵活：支持每日申赎或最短持有期后赎回，资金到账时间短(如T+1日到账)，满足投资者对资金流动性的需求。

二、中信证券稳健型信托产品的核心优势解析

1. 多元资产配置：构建收益与风险的平衡术

中信证券稳健型信托产品采用“核心+卫星”策略，以低风险资产为基石，适度配置高收益资产增强回报：

核心资产（70%-80%）：配置国债、政策性金融债、AAA级央企债等利率债和高等级信用债，获取稳定票息收入。

卫星资产（20%-30%）：根据市场环境动态调整，配置可转债、短久期信用债、同业存单等资产，捕捉市场机会。例如，在2025年一季度利率下行周期中，产品通过增持长久期利率债，实现资本利得收益。

2. 严格风控体系：从项目筛选到投后管理的全流程管控

中信证券构建了“三层防御、全流程管控”的风控体系：

项目筛选阶段：对融资方进行“五维评估”，包括信用评级、还款能力、行业地位、政策合规性、增信措施，仅允许通过严格筛选的项目进入投资池。

投资决策阶段：采用“双人会签+投决会”机制，投资经理与风控经理独立评估项目风险，投决会由跨部门专家组成，对重大项目进行集体决策。

投后管理阶段：通过“定期+不定期”现场检查，动态跟踪融资方经营状况、资金使用情况及抵押物价值变化，及时发现并化解潜在风险。

3. 灵活投资策略：适应市场变化的动态调整能力

中信证券稳健型信托产品根据市场环境变化，灵活调整投资策略：

利率上行周期：缩短组合久期，降低利率敏感度;增持浮动利率债券，对冲利率上升风险。

利率下行周期：拉长组合久期，获取资本利得;配置高票息信用债，提升收益水平。

信用风险暴露期：严控信用债投资比例，优先选择央企、国企等优质发行人;增加利率债配置，降低信用风险敞口。

三、中信证券稳健型信托产品的典型案例分析

1. 案例一：安盈象固收稳健七天持有期49号A

产品特点：采用“哑铃型策略”，30%债券持仓+50%现金及银行存款，辅以同业存单、公募基金分散风险。最短持有期7天，到期后每日可赎回，资金T+1到账。

收益表现：成立以来年化收益率4.65%，最大回撤率0.15%，破净率控制在0.5%以内。在2025年一季度市场波动中，产品通过动态调整债券久期和信用结构，实现净值稳定增长。

投资者适配性：适合风险偏好中低、追求稳健增值的投资者，建议持有6个月以上以平滑短期波动影响。

2. 案例二：中信证券中短债债券型集合资产管理计划

产品特点：资金主要投向银行大额存单、国债逆回购及AAA级央企债，安全性较高;支持每日申赎，单日累计上限80万元，流动性堪比货币基金。

收益表现：历史年化收益约3%-5%，具体收益随市场波动。在2025年二季度利率下行周期中，产品通过增持长久期利率债，实现收益提升。

投资者适配性：适合新手投资者或短期闲置资金配置，开户后24小时内可通过APP首页弹窗或联系客户经理领取额度。

四、投资者如何选择适合自己的稳健型信托产品?

1. 明确自身风险承受能力

投资者应根据年龄、收入、投资目标等因素，评估自己的风险承受能力：

保守型投资者：优先选择以利率债和高等级信用债为主的纯债型信托产品，如中信证券中短债债券型集合资产管理计划。

稳健型投资者：可选择“债券+可转债”或“债券+同业存单”的混合型信托产品，如安盈象固收稳健七天持有期49号A。

平衡型投资者：可适度配置含权益资产的“固收+”信托产品，但需控制权益仓位比例(通常不超过20%)。

2. 关注产品流动性需求

投资者应根据资金使用计划，选择匹配的信托产品：

短期资金：选择支持每日申赎或最短持有期后赎回的产品，如中信证券“现金添利”系列，支持单日累计申赎上限80万元。

中期资金：选择持有期3-6个月的产品，平衡收益与流动性需求。

长期资金：选择持有期1年以上的产品，通过拉长投资期限获取更高收益。

3. 了解产品费用结构

投资者需关注信托产品的管理费、托管费、申购赎回费等费用，选择综合费率较低的产品。例如，中信证券部分稳健型信托产品采用“固定管理费+浮动业绩报酬”模式，仅在产品收益超过基准利率时收取业绩报酬，充分体现投资者利益优先原则。

结语：以专业守护财富，以稳健穿越周期

在市场波动加剧的环境中，中信证券稳健型信托产品凭借其多元资产配置、严格风控体系和灵活投资策略，为投资者提供了穿越市场周期的稳健选择。无论是保守型、稳健型还是平衡型投资者，均可在中信证券丰富的产品线中找到适合自己的投资方案。

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